코스맥스엔비티 · 기업 분석
NDR 후기: 26년 도약을 위한 웅크림
리포트 핵심 요약
AI 요약## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 6,000원 유지 - 현재가: 3,775원(08/22) - 상승여력: 58.9% ## 핵심 투자 포인트 1. 국내 건기식 신유통 채널의 성장으로 내수 실적 개선 2. 미국 법인의 판매 법인 전환 효과 3. 26년 호주 법인의 개선 기대 ## 주요 실적 및 전망 - 2Q25 연결 매출액 757억원(-7% YoY), 영업이익 25억원(-24% YoY, OPM 3.3%) - 한국(별도) 매출액 520억원(+0% YoY), 영업이익 45억원(-34% YoY, OPM 8.7%) - 내수 매출액 262억원(+5% 이하 YoY) - 수출 258억원(-4%) - 호주 법인 매출액 132억원(-38%), QoQ +24%로 회복 중 - 미국 법인 매출액 85억원(+59%) - 26년 연결 영업이익은 241억 원으로 성장할 전망(24년 99억→25년 116억→26년 241억) - 25년은 고객사 포트폴리오 조정으로 부진한 상황이나 제형/제품 및 고객사 다변화가 나타나고 있어 분기가 지날수록 실적 개선이 나타날 것 ## 추가 메모 - 이번 NDR의 주요 내용은 하반기와 26년 실적이 개선될 수 있는 3가지 포인트였다. - 국내 건기식 신유통 채널의 성장으로 내수 실적 개선 - 미국 법인의 판매 법인 전환 효과 - 호주 법인의 개선 기대 - 26년 기존 설비 감가상각비 부담이 완화되며 수익성 개선이 기대된다 - 상승여력 58.9%를 제시하며 26년 실적 개선이 반영될 전망 - 참고: 08/22 현재가 3,775원 및 목표주가 6,000원 유지
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증권사 원문 PDF 확인 ↗핵심 인사이트
AI 추출- - 국내 건기식 신유통 채널의 성장으로 내수 실적 개선
- - 미국 법인의 판매 법인 전환 효과
- - 26년 호주 법인의 개선 기대
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
발행 당시 목표가6,000원
매수
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