또 다시 볼 때

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 240,000 원 ## 핵심 투자 포인트 1. Mobilgene Tech Conference 2025 개최 - 현대오토에버의 첫 테크 컨퍼런스로, 주제는 “Future driven by mobilgene: SDV의 혁신, 신뢰성 및 안전성 향상” 이며, 모빌진(차량SW 브랜드)의 핵심기술 및 미래 전략 확인, 오전 세션 청취 및 차량전장SW센터장과 QnA 진행. 2. 현대차 그룹과의 연계성과 사업 방향성 - 현대차CID/메타플랜트 휴머노이드 로봇 투입 관련 관심 필요 및 현대차그룹의 미래전략과 맞닿아 있는 동사의 사업 연계성 확인, QnA 세션을 통해 차량전장SW 관련 사업 협황과 미래 방향성 확인. 3. BD 로봇 비즈니스 매출 추정 및 관련 비용 구조 - BD 로봇 관련 매출 추정(합계 1,444 십억원) 및 로봇 도입 단가/투입모델 구성(스트래치, 스팟보행, 아틀라스 등)과 인건비·대체비용 가정의 매출 영향 추정. ## 주요 실적 및 전망 - 매출액(십억원): 2023A 3,065; 2024A 3,714; 2025F 4,151; 2026F 4,738; 2027F 5,477 - 영업이익(십억원): 2023A 181; 2024A 224; 2025F 255; 2026F 306; 2027F 385 - 당기순이익(십억원): 2023A 140; 2024A 175; 2025F 197; 2026F 239; 2027F 299 - EPS(원): 2023A 5,023; 2024A 6,228; 2025F 7,043; 2026F 8,555; 2027F 10,719 - ROE(%): 2023A 9.0; 2024A 10.4; 2025F 10.9; 2026F 12.1; 2027F 13.6 - BPS(원): 2023A 57,611; 2024A 62,187; 2025F 67,456; 2026F 74,238; 2027F 83,183 - PBR: 2023A 3.7; 2024A 2.0; 2025F 2.2; 2026F 2.0; 2027F 1.8 - PER: 2023A 42.1; 2024A 20.2; 2025F 23.3; 2026F 19.2; 2027F 15.3 - CFPS(원): 2023A 11,836; 2024A 14,749; 2025F 16,878; 2026F 18,645; 2027F 21,767 참고: 본 자료에 수록된 추정치 및 수치는 대신증권 Research Center의 추정치이며 오차가 발생할 수 있습니다. (포함된 컴플라이언스 안내에 의거) ## 추가 메모 - 발행일: 2025-08-22; 투자의견 및 목표주가 변경 내용에 따라 6개월 내 투자 판단의 근거로 제시된 수치들 포함. 목표주가 240,000 원은 그림 1에 제시된 내용이며 현재가 및 상승여력 등은 보조 지표로 제시됨. - 현재가 및 상승 여력(참고): 현재가 150,200 원(25.08.21 기준), 상승여력 59.8% 등도 함께 제시되어 있음. - 관련 행사 및 시사점: 9월 현대차 CID를 앞두고 관심 재차 확대할 필요가 있다는 언급, 현대차 그룹의 SDV/자율주행 관련 역량과의 시너지가 주가 민감도에 영향을 줄 수 있음. - 컴플라이언스 안내: 본 자료는 투자자들의 투자판단에 참고가 되는 정보제공을 목적으로 배포되며, 내용은 당사 Research Center의 추정치로 오차가 발생할 수 있고 정확성이나 완전성은 보장하지 않습니다.

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• - Mobilgene Tech Conference 2025 개최
• - 현대오토에버의 첫 테크 컨퍼런스로, 주제는 “Future driven by mobilgene: SDV의 혁신, 신뢰성 및 안전성 향상” 이며, 모빌진(차량SW 브랜드)의 핵심기술 및 미래 전략 확인, 오전 세션 청취 및 차량전장SW센터장과 QnA 진행.
• - 현대차 그룹과의 연계성과 사업 방향성
• - 현대차CID/메타플랜트 휴머노이드 로봇 투입 관련 관심 필요 및 현대차그룹의 미래전략과 맞닿아 있는 동사의 사업 연계성 확인, QnA 세션을 통해 차량전장SW 관련 사업 협황과 미래 방향성 확인.
• - BD 로봇 비즈니스 매출 추정 및 관련 비용 구조