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니케는 기대치 미달, 스텔라블레이드는 기대..
리포트 핵심 요약
AI 요약## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견 매수, 목표주가 55,000원으로 기존 대비 24.7% 하향 조정 ## 핵심 투자 포인트 1. 니케는 기대치 미달, 스텔라블레이드는 기대치 상회 2. TP 하향. 2분기 2종의 신작 출시 이후 12MF EPS 하향 조정한 영향 3. 3분기 실적의 여전히 높은 시장 기대치와 신작 공백기 시작, 보수적 접근 추천 ## 주요 실적 및 전망 - 2Q25 매출액 1,124억원(YoY 72%, QoQ 166%) 기록. 영업이익 682억원(YoY 52%, QoQ 160%) 기록. 매출은 당사 추정치 상회, 이익은 부합. 매출은 스텔라블레이드의 판매량 중 일부를 총매출로 인식하게 되면서 예상대비 상회하는 실적 기록. - 12MF EPS 2,273원에 Target PER 24배 적용. Target PER은 당사의 높은 hit ratio, 글로벌 IP 다수 보유한 점 등을 반영하여 peer 대비 20% 할증. - TP 하향은 2분기 2종의 신작 출시 이후 12MF EPS를 하향 조정한 영향. - 현재주가 43,500원 (25.08.11). 상승 여력 26.4%. ## 추가 메모 - 2025F 12MF 지배주분 순이익: 133.6십억원, 목표주가 55,000원 산출. Target price 산출근거: 12MF 지배주분 순이익(십억원) 133.6, Target PER 24.0x, 적정 시총 3,206.9십억원. - 표에 따른 2Q25 및 3Q25E의 추정치와 관련된 세부 수치는 본문 표를 참조.
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AI 추출- - 니케는 기대치 미달, 스텔라블레이드는 기대치 상회
- - TP 하향. 2분기 2종의 신작 출시 이후 12MF EPS 하향 조정한 영향
- - 3분기 실적의 여전히 높은 시장 기대치와 신작 공백기 시작, 보수적 접근 추천
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
발행 당시 목표가55,000원
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