장비 시장 상회하는 성장 기대

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: 없음 ## 핵심 투자 포인트 1. 미국 반도체 장비 고객사인 A사 식각 장비 성장에 따른 동사의 정밀가공 부품 수요 확대를 전망. 최근에는 식각 장비 부품뿐만 아니라 증착 장비 부품에 대한 요구도 발생하는 것으로 파악. 향후 적용 공정 확대에 따른 성장도 기대 2. Re-Use 사업과 Iconic 사업을 통해 고객사 다변화가 이루어질 것으로 예상. 글로벌 노광 장비 업체향으로 동사는 Tin Catch 부품에 대한 Re-Use 사업을 시작. 2025년 하반기까지 총 3가지 부품에 대해 Re-Use 영역을 확대할 예정. 천연쿼츠를 대체하는 세라믹 소재인 Iconic 사업은 일본 장비 고객사 퀄을 진행 중 3. 2025년 실적은 매출액 1,916억 원(+21.9% YoY), 영업이익 362억 원(+57.0% YoY)을 전망. 2024년 기준 매출 비중 78%를 차지하는 정밀가공 부문 매출액은 전년 대비 27.3% 성장 기대 ## 주요 실적 및 전망 - 2024년 매출액 1,571억 원(+26.8% YoY), 영업이익 231억 원(+180.7% YoY) 기록. 세부적으로 정밀가공부문 매출액 1,218억 원(+39.7%), 세정코팅 부문 매출액 353억 원(+3.8% 감소). 영업이익률은 14.7%로 전년 대비 8.1%p 개선. - 2025년 매출액 1,916억 원(+21.9% YoY), 영업이익 362억 원(+57.0% YoY), 정밀가공 부문 매출액은 1,551억 원(+27.3%)으로 예상되며, A사 식각 장비 수요 증가에 따른 견조한 수요 및 GAA·BSPD 적용 확대에 따른 매출 증가(약 10~15%)가 기대된다. 다만 중국 수출 규제와 성숙 로직 시장의 일시적 둔화는 부정적 요소로 지적되며, 세정코팅 부문은 2023년부터 매출 정체 국면이나 하반기 HBM 라인 가동에 따른 수요 확대가 기대된다. ## 추가 메모 - 본 자료는 중소형 기업 소개를 위해 작성되었으며, 매수 및 매도 추천 의견은 포함하고 있지 않습니다. - 본 자료에 게재된 내용은 애널리스트의 의견을 정확하게 반영하고 있으며, 외부의 부당한 압력이나 간섭 없이 신의 성실하게 작성되었음을 확인합니다. - 본 자료는 투자자들의 투자판단에 참고가 되는 정보제공을 목적으로 배포되는 자료이며, 본 자료에 수록된 내용은 자료제공일 현재 시점의 당사 리서치센터의 추정치로서 오차가 발생할 수 있으며 정확성이나 완벽성은 보장하지 않습니다. - 본 조사자료는 투자 참고 자료로만 활용하시기 바라며, 어떠한 경우에도 투자자의 투자 결과에 대한 법적 책임 소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다. - 본 조사자료의 지적재산권은 당사에 있으므로, 당사의 허락 없이 무단 복제 및 배포할 수 없습니다. 또한 텔레그램에서 "한국IR협의회(https://t.me/kirsofficial)" 채널을 추가하시어 보고서 발간 소식을 안내받으실 수 있습니다. 한국IR협의회가 운영하는 유튜브 채널 ‘IRTV’에서 1) 애널리스트가 직접 취재한 기업탐방으로 CEO인터뷰 등이 있는 ‘小中한탐방’과 2) 기업보고서 심층해설방송인 ‘소중한 리포트 가치보기’를 보실 수 있습니다.

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• - 미국 반도체 장비 고객사인 A사 식각 장비 성장에 따른 동사의 정밀가공 부품 수요 확대를 전망. 최근에는 식각 장비 부품뿐만 아니라 증착 장비 부품에 대한 요구도 발생하는 것으로 파악. 향후 적용 공정 확대에 따른 성장도 기대
• - Re-Use 사업과 Iconic 사업을 통해 고객사 다변화가 이루어질 것으로 예상. 글로벌 노광 장비 업체향으로 동사는 Tin Catch 부품에 대한 Re-Use 사업을 시작. 2025년 하반기까지 총 3가지 부품에 대해 Re-Use 영역을 확대할 예정. 천연쿼츠를 대체하는 세라믹 소재인 Iconic 사업은 일본 장비 고객사 퀄을 진행 중
• - 2025년 실적은 매출액 1,916억 원(+21.9% YoY), 영업이익 362억 원(+57.0% YoY)을 전망. 2024년 기준 매출 비중 78%를 차지하는 정밀가공 부문 매출액은 전년 대비 27.3% 성장 기대
• - 주요 고객사의 신규 HBM 라인 세정코팅 수주로 하반기 매출 확대 전망
• - 제3자배정 유상증자를 통해 약 100억 원 규모의 직접 투자 유치를 달성했고, 기존 공급 구조를 한솔아이원스 자사에서 가공부터 세정, 코팅까지 일괄 제공함으로써 고객사의 물류 비용과 리드타임을 절감시켰다.