비에이치 · 기업 분석
3Q실적은 예상 상회 전망
리포트 핵심 요약
AI 요약## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견 매수(BUY) 및 목표주가 17,500원 유지 ## 핵심 투자 포인트 1. 영업이익이 2Q25에 예상을 상회 및 3Q 종전 추정/컨센서스 상회 전망 등 수익성 확대는 단기적으로 긍정적인 요인 2. 그리고 2025년 영업이익은 역성장(-19.9% yoy)을 예상하나 2026년 69%(yoy) 증가, 성장 전환에 초점 3. 2025년 P/B 0.7배, 역사적 저점으로 판단. 중장기으로 비중확대를 제시 ## 주요 실적 및 전망 - 2025년 2Q 영업이익은 160.4억원(흑전 qoq/-48.8 yoy)으로 종전 추정(101억원)과 컨센서스(127억원) 상회. 매출은 3,897억원(17.2% qoq/-16.8% yoy)으로 컨센서스(4,012억원) 하회. - 2025년 2Q, 영업이익률은 2.6% → 4.1% 상회는 ① 자동차용 무선충전기(BH-EVS) 매출이 3.4%(qoq) 증가 및 영업이익률 확대 ② 아이폰16향 R/F PCB는 프로/프로맥스 중심의 공급 증가로 영업이익률 확대 ③ 삼성전자의 갤럭시Z7/(폴드, 플립) 출시 효과로 기대치(매출, 영업이익률)를 상회하였기 때문 - 2025년 3Q25 영업이익은 546억원(241% qoq) 추정, 컨센서스 상회 전망 - 2025년 3Q 매출과 영업이익은 각각 5,417억원(39% qoq), 546억원(241% qoq)으로 실적 호조를 예상 - 2026년 영업이익은 69%(yoy) 증가 추정, 성장 전환에 초점 - 2025년 2Q 영업이익률(2.6% → 4.1%) 상회 - 2025년 P/B 0.7배, 역사적 저점으로 판단. 중장기으로 비중확대를 제시 ## 추가 메모 - 발행일: 2025-08-05 - 표기된 주요 수치는 PDF 전문에 기재된 값과 동일합니다.
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AI 추출- - 영업이익이 2Q25에 예상을 상회 및 3Q 종전 추정/컨센서스 상회 전망 등 수익성 확대는 단기적으로 긍정적인 요인
- - 그리고 2025년 영업이익은 역성장(-19.9% yoy)을 예상하나 2026년 69%(yoy) 증가, 성장 전환에 초점
- - 2025년 P/B 0.7배, 역사적 저점으로 판단. 중장기으로 비중확대를 제시
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
발행 당시 목표가17,500원
Buy
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