포스코인터내셔널 · 기업 분석
올해는 내러티브, 내년엔 펀더멘털
리포트 핵심 요약
AI 요약## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 69000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 1H25 영업외비용 세부사항 - 호주 나라브리 유연탄 광구 지분 구조조정으로 손상차손 발생 영향 - 1H25 선제적으로 손실 750억원 반영 - 유로화 강세 영향으로 환손실 600억원 이상 발생 2) 2Q25 실적 및 주요 기여 요인 - 2Q25 매출액 8.1조원(-0%qoq, -2%yoy), 영업이익 3,137억원(+16%qoq, -10%yoy), 당기순이익 905억원(-56%qoq, -52%yoy)으로 컨센서스에 부합하는 실적 기록 - 미얀마, 호주 세넥스 가스전 물량 증가 등으로 E&P 중심의 실적 증가 - 중간배당은 주당 850원으로 발표(시가배당율 1.6%)해 주주환원 강화 3) 3Q25 전망 및 주요 모멘텀 - 3Q25 매출액 7.8조원(-4%qoq, -7%yoy), 영업이익 3,098억원(-1%qoq, -13%yoy)으로 전년대비 소폭 감익 전망 - 세넥스 물량 증가 본격화, 구동모터 수익성 개선, 중국 관세로 인한 흑연 사업 기대감, 주주환원 50% 등 긍정적 모멘텀 다수 ## 주요 실적 및 전망 - 2025F 매출액: 31,640 (십억원) - 2025F 영업이익: 1,118 (십억원) - 2025F 당기순이익: 578 (십억원) - 2025F EPS: 3,289 원 - 2025F PER: 14.8배 - 2025F PBR: 1.3배 - 2025F ROE: 8.8% - 2025F 배당수익률: 2.9% - 2025F EV/EBITDA: 7.9배 - 주당배당: (배당 관련 연간 정보로 표기되며, 2025E 배당수익률 포함) 중간배당 850원 발표 및 주주환원 강화 언급 포함 ## 추가 메모 - 목표주가 69,000원은 유지 - 컨퍼런스콜 Q&A 및 2Q25·3Q25 실적 전망에서 제시된 주요 모멘텀과 비용구조 이슈를 반영한 내용 포함
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AI 추출- - 호주 나라브리 유연탄 광구 지분 구조조정으로 손상차손 발생 영향
- - 1H25 선제적으로 손실 750억원 반영
- - 유로화 강세 영향으로 환손실 600억원 이상 발생
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
발행 당시 목표가69,000원
Buy
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