1회성 비용 제외 시 특이사항 없음

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 23,000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 베팅 리미트 상향 등 규제 완화 효과로 드랍액의 유의미한 성장이 나타나고 있으며, 빠르면 내년부터 사행산업 매출 총량 산정에서 외국인카지노가 제외되면서 추가적인 매출 총량 증가가 예상된다. 2) 시가배당률은 약 5% 수준으로 금융주 대비 상대적 배당 매력도가 높아진 상황이며, 추가 자사주 매입 및 정부 정책에 따라 소각까지 가능하다. 3) 이를 감안하면 올해 예상 P/E 13배 수준인 현 주가도 충분히 매력적으로 판단한다. ## 주요 실적 및 전망 - 현재가: 19,160원 (7.29) - 매출액(십억원): 2023 1,388.6 | 2024 1,426.9 | 2025F 1,478.7 | 2026F 1,509.6 | 2027F 1,540.6 - 영업이익(십억원): 2023 282.3 | 2024 285.8 | 2025F 298.5 | 2026F 316.4 | 2027F 324.2 - 당기순이익(십억원): 2023 340.9 | 2024 456.9 | 2025F 315.8 | 2026F 333.9 | 2027F 346.7 - EPS(원): 2023 1,593 | 2024 2,136 | 2025F 1,476 | 2026F 1,561 | 2027F 1,621 - BPS(원): 2023 18,005 | 2024 19,154 | 2025F 19,534 | 2026F 20,158 | 2027F 20,748 - 시가배당률: 올해 예상 주당 배당금은 약 1,000원으로 현재 주가에서 시가배당률은 약 5%이다. - 주주환원 및 자사주 정책: 총주주환원율 60% 달성을 위해 향후 2년간 약 600억원의 자사주 매입을 계획하고 있으며, 배당성향 최소 50% 이상. - DPS(원): 2023 930 | 2024 1,170 | 2025F 1,000 | 2026F 1,100 | 2027F 1,100 - 외국인 지분율: 14.71% - 기타 참고: 도표 1~9 등에서 제시된 중장기 투자계획 및 규제 완화의 정합성, 주주환원 정책의 구체적 추진 흐름이 제시됨. 추가 참고: 도표상 총주주환원율 60% 달성 및 자사주 매입 규모(1,000억원 목표)와 자사주 소각 가능성 등 주주가치 제고를 위한 구체적 계획이 제시되어 있습니다.

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