군산 조선소가 MRO 전용 야드로 재편되면 세..

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 18,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 군산 조선소가 MRO 전용 야드로 재편될 시, 고객사의 내작 우려 해소 반사 수혜 2. HD현대중공업의 군산 조선소가 미해군 MRO 전용 야드로 재편된다면 HD현대중공업 뿐만 아니라 세진중공업의 반사 수혜 또한 전망한다 3. 2027년 40척 탱크 수주 목표가 거의 확실해지기 때문이다 ## 주요 실적 및 전망 - 2Q 실적: 2분기 고수익성의 LCO2 탱크 인도가 없고 한화오션향 매출 또한 대부분 1분기에 인식되었기 때문에 QoQ로 수익성은 둔화될 것으로 추정한다 - 1) 여전히 기자재 업체 중에서는 양호한 수준인 11.4% 영업이익률을 기록할 것으로 전망하며 - 2) 하반기 탱크 인도 척 수 증가로 인해 확실한 수익성 개선을 추정하며 - 3) 2분기 실적에 대한 우려로 주가가 과도하게 저평가 되어있다고 판단한다 따라서 하반기를 바라보며 동사의 비중을 적극적으로 확대해 나가야 할 시점이라 판단한다 ## 추가 메모 - 선제적 비중확대 전략 제시 - 본 조사분석자료는 당사 리서치본부에서 신뢰할 만한 자료 및 정보를 바탕으로 작성한 것이나 당사는 그 정확성이나 완전성을 보장할 수 없으며, 과거의 자료를 기초로 한 투자참고 자료로서 향후 주가 움직임은 과거의 패턴과 다를 수 있습니다

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• - 군산 조선소가 MRO 전용 야드로 재편될 시, 고객사의 내작 우려 해소 반사 수혜
• - HD현대중공업의 군산 조선소가 미해군 MRO 전용 야드로 재편된다면 HD현대중공업 뿐만 아니라 세진중공업의 반사 수혜 또한 전망한다
• - 2027년 40척 탱크 수주 목표가 거의 확실해지기 때문이다