삼성E&A · 기업 분석
매출 둔화에도 양호한 수익성의 호실적
리포트 핵심 요약
AI 요약## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 32000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 2Q25 Review: 영업이익, 시장 예상치 11% 상회 - 매출액 2.18조원(-18.9%, YoY), 영업이익 1,809억원(-31.1%, YoY)으로 시장 예상치(영업이익 1,629억원, 1개월 기준)을 11% 상회했다. 2. 부문 매출 동향 - 화공 매출은 사우디 파드힐리 등 주요 해외 대형 프로젝트 기성 확대로 전년대비 11% 증가했으나, 비화공 매출은 관계사 수주 축소 여파로 전년동기 대비 44% 급감했다. 3. 수익성 및 가이던스 - 판관비는 전년 동기와 유사했으나, 판관비율은 매출 감소 영향으로 전년동기 대비 1.1%p 상승했다. - 영업이익률은 원가 개선 및 정산 효과 반영으로 8.3%를 기록하며 2025년 가이던스인 7.4%를 상회했다. ## 주요 실적 및 전망 - 2025년 2분기 연결 실적 - 매출액: 2.18조원(-18.9%, YoY) - 영업이익: 1,809억원(-31.1%, YoY) - 시장 예상치: 영업이익 1,629억원(1개월 기준), 이를 11% 상회 - 부문별 동향 - 화공 매출: 전년대비 11% 증가 - 비화공 매출: 전년동기 대비 44% 급감 - 수익성 및 가이던스 - 판관비: 전년 동기와 유사하나 매출 감소 영향으로 전년동기 대비 1.1%p 상승 - 영업이익률: 8.3% (가이던스 7.4%를 상회) ## 추가 메모 - 발행일: 2025-07-25 - 종목/코드: 삼성E&A (028050) - 제목: 매출 둔화에도 양호한 수익성의 호실적
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AI 추출- - 2Q25 Review: 영업이익, 시장 예상치 11% 상회
- - 매출액 2.18조원(-18.9%, YoY), 영업이익 1,809억원(-31.1%, YoY)으로 시장 예상치(영업이익 1,629억원, 1개월 기준)을 11% 상회했다.
- - 부문 매출 동향
- - 화공 매출은 사우디 파드힐리 등 주요 해외 대형 프로젝트 기성 확대로 전년대비 11% 증가했으나, 비화공 매출은 관계사 수주 축소 여파로 전년동기 대비 44% 급감했다.
- - 수익성 및 가이던스
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
발행 당시 목표가32,000원
매수
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