2Q 실적 좋고, 모멘텀 유효하고

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 24,000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 2Q 실적 상회 추정 - 2분기 매출액과 영업이익은 각각 2,938억원, 406억원을 기록했을 것으로 추정된다. 영업이익 기준 시장 컨센서스 360억원을 상회했을 것이다. 2) 3Q 전망 및 모멘텀 - 3분기에도 동사 실적 호조가 이어질 것으로 전망한다. - 일본인 손님의 경우 오봉절 연휴가 들어있는 8월 드롭액이나 방문 지표가 일시적으로 올라온다. 올 3분기에도 8월 오봉절 효과를 확인할 수 있을 전망이다. - 한편 아직 시행 전이나 제주도 외 지역에 대해서도 중국인 관광객에 대한 한시적 무비자 입국 허용시 중국인 지표도 3분기부터 빠르게 올라올 것으로 예상되기 때문이다. 3) 외부 여건 및 실적 기여 요인 - 호텔 ADR 및 OCC 개선에 따른 실적 개선 기여가 컸던 가운외에도 견조했던 일본인 손님 지표 등도 호실적에 기여했을 것이다. - 외인 카지노 실적 개선 기대감도 여전히 유효합니다. ## 주요 실적 및 전망 - 2Q 실적: 매출액 2,938억원, 영업이익 406억원; 영업이익 기준 시장 컨센서스 360억원 상회 추정. - 3Q 전망: 호조 전망. 일본인 손님 8월 오봉절 효과 및 중국인 무비자 입국 허용 시 3분기 지표 상승 기대. - 마카오 관련 흐름: 마카오 2분기 GGR 회복세가 돋보인다. 특히 6월에 가까워질수록 회복세에 가속도가 붙는 모습이다. (표현 원문에서의 관련 맥락 반영) ## 추가 메모 - 발행처 및 시점: [한화리서치] 2025년 7월 23일자 리포트. 파라다이스(034230) 2Q 실적 좋고, 모멘텀 유효하고. - 목표주가 상향 및 변경 내역: 목표주가 24,000원으로 상향. 투자견해는 Buy 유지. - 참고 출처: 파라다이스, 한화투자증권 리서치센터 추정.

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• - 2분기 매출액과 영업이익은 각각 2,938억원, 406억원을 기록했을 것으로 추정된다. 영업이익 기준 시장 컨센서스 360억원을 상회했을 것이다.