2분기 실적도 All Green

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 33,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 2Q25 예상 실적: 매출액 582억 원(+16.6%, YoY), 영업이익 63억 원(+107%, YoY)으로 전망. 2분기 실적 성장은 자동차 센서 부문과 방산 부문의 성장세가 주요 원인으로 제시. 2. 부문별 흐름: 조선 사업부는 1분기와 유사한 흐름을 나타내며, 매출 볼륨 확대보다는 이익률 개선세가 이어질 것으로 보임. 3. 센서 사업부 중심의 주력사업 전환 가능성: 대양전기공업은 선박용 조명 사업을 주력으로 성장해 왔으나, 센서 사업부의 성장이 지난 해부터 두드러지면서 주력 사업의 전환이 조만간 이루어질 가능성이 제시. 센서 부문은 디지털 압력 센서로 자동차 산업향 외국인 지분율 6.5%를 차지하며 ESC 센서에 대한 국산화는 필수적이며 국내 기업뿐 아니라 글로벌 고객사 또한 공급이 확대될 것으로 예상. 올해 하반기 중국 자동차 기업향 공급이 예상되며, 2026년에는 글로벌 1st 티어 자동차 부품 기업으로의 공급 가능성도 있어 지속적인 시장의 관심이 나타날 것으로 판단. ## 주요 실적 및 전망 - 2Q25 실적 추정: 매출액 582억 원(+16.6%, YoY), 영업이익 63억 원(+107%, YoY)으로 전망. - 2025F-2027F 주요 수치: - 2025F: 매출액 2,460억 원, 영업이익 260억 원, 당기순이익 249억 원, EPS(25) 2,605원. - 2026F: 매출액 2,797억 원, 영업이익 305억 원, 당기순이익 282억 원, EPS(26) 2,951원. - 2027F: 매출액 3,107억 원, 영업이익 340억 원, 당기순이익 323억 원, EPS(27) 3,380원. - 한편, 표 1에 따르면 2Q25 신규 추정치와 기존 추정치의 차이는 매출액 582 vs 580(변화 0.3%), 영업이익 63 vs 64(-1.5%)로 제시. ## 추가 메모 - 발행일: 2025-07-18 - 현재가: 24,200원 (7/17 기준) - 보유 관련 요약: 센서 부문 성장과 주력 사업 전환 가능성은 향후 실적 모멘텀으로 제시되며, 2026년 이후 글로벌 자동차 부품 공급 가능성도 언급됨. ESC 센서의 국산화 및 국내외 공급 확대가 핵심 이슈로 제시.

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• - 2Q25 예상 실적: 매출액 582억 원(+16.6%, YoY), 영업이익 63억 원(+107%, YoY)으로 전망. 2분기 실적 성장은 자동차 센서 부문과 방산 부문의 성장세가 주요 원인으로 제시.
• - 부문별 흐름: 조선 사업부는 1분기와 유사한 흐름을 나타내며, 매출 볼륨 확대보다는 이익률 개선세가 이어질 것으로 보임.
• - 센서 사업부 중심의 주력사업 전환 가능성: 대양전기공업은 선박용 조명 사업을 주력으로 성장해 왔으나, 센서 사업부의 성장이 지난 해부터 두드러지면서 주력 사업의 전환이 조만간 이루어질 가능성이 제시. 센서 부문은 디지털 압력 센서로 자동차 산업향 외국인 지분율 6.5%를 차지하며 ESC 센서에 대한 국산화는 필수적이며 국내 기업뿐 아니라 글로벌 고객사 또한 공급이 확대될 것으로 예상. 올해 하반기 중국 자동차 기업향 공급이 예상되며, 2026년에는 글로벌 1st 티어 자동차 부품 기업으로의 공급 가능성도 있어 지속적인 시장의 관심이 나타날 것으로 판단.