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쉴 틈 없는 하반기
리포트 핵심 요약
AI 요약## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 250000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 2Q25 Preview: 영업이익 42 억원으로 컨센서스 하회 전망 2. 모바일 매출 하향세가 안정화되고 있으며, 리니지 M은 6/18 업데이트 이후 매출 반등, 3 분기에 그 효과가 반영될 것이다. 2M은 동남아 6개국 출시, 초반 트래픽은 양호한 흐름을 보이고 있다. 3. 영업비용은 3,299 억원(-8.4% YoY, -7.1% QoQ)으로 비용 전반 감소하는 가운데 아이온 2 관련 마케팅비는 증가했다. ## 주요 실적 및 전망 - 매출액: 3,340 억원 (-9.4% YoY, -7.3% QoQ) - 영업이익: 42 억원 (-53.1% YoY, -20.5% QoQ) - 지배주주순이익: 150 억원 (-78.8% YoY, -60.2% QoQ) - 영업이익은 컨센서스 60 억원을 하회할 것으로 추정된다. - 모바일 매출은 -4.6% QoQ로 하향세가 안정화되고 있다. - 리니지 M은 6/18 업데이트 이후 매출 반등, 3 분기에 그 효과가 반영될 것이다. - 2M은 동남아 6개국 출시, 초반 트래픽은 양호한 흐름을 보이고 있다. - 영업비용은 3,299 억원(-8.4% YoY, -7.1% QoQ)으로 비용 전반 감소하는 가운데 아이온 2 관련 마케팅비는 증가했다. ## 추가 메모 - 아이온 2, 높아지는 기대감 및 향후 일정: 4월 이후 주가의 견조한 흐름이 이어지고 있다. 3 분기 중 두 번째 라이브를 통해 추가적인 콘텐츠 공개 시 기대감이 더욱 높아질 수 있다. 당사는 11 월 출시, 4 분기 일매출 15 억원, 첫 해 매출을 3,285 억원으로 반영했다. 또한 4Q25~1Q26 내 Time Takers, Breakers: Unlock the World, LLL 얼리엑세스, 아이온 2 외 기존 IP 스핀오프 출시를 계획하고 있다.
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AI 추출- - 2Q25 Preview: 영업이익 42 억원으로 컨센서스 하회 전망
- - 모바일 매출 하향세가 안정화되고 있으며, 리니지 M은 6/18 업데이트 이후 매출 반등, 3 분기에 그 효과가 반영될 것이다. 2M은 동남아 6개국 출시, 초반 트래픽은 양호한 흐름을 보이고 있다.
- - 영업비용은 3,299 억원(-8.4% YoY, -7.1% QoQ)으로 비용 전반 감소하는 가운데 아이온 2 관련 마케팅비는 증가했다.
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
발행 당시 목표가250,000원
매수
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