2Q25 Preview: 컨센서스 부합, 로보틱스 모멘..

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 215,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 2분기 실적: 2분기 영업이익 680억원(-0.7%yoy, OPM 6.5%)을 기록해 컨센서스에 부합할 전망 2. 단가 인상 이연 이슈: 단가 인상 반영 이연으로 인해 단가 인상에 따른 일회성 매출과 이익 인식 효과는 하반기로 이연될 전망 3. 로보틱스 모멘텀: 현대차 그룹은 보스턴 다이나믹스의 아틀라스, 스팟, 스트레치를 양산해 생산 라인에 투입할 계획이며, 9월 현대차 CEO 인베스터데이에서 세부 내용이 공개될 것으로 기대. 현대오토에버는 스마트 팩토리 내 로봇의 관제와 트레이닝 등을 담당할 가능성 있어 그룹사 내 핵심 수혜주로 부각될 전망 ## 주요 실적 및 전망 - 2Q25 영업이익: 680억원(-0.7%yoy, OPM 6.5%)을 기록해 컨센서스에 부합할 전망 - 2분기 profitability 이연 이슈에도 불구하고 2분기 영업이익은 전분기 대비 154% 증가. 1분기 부진에 따른 기저 효과와 차량용 SW 부문의 매출 호조가 실적 개선을 견인하며, 전장 SW 부문의 성장세가 돋보임 - 연간 실적 추정치 변경: 2025E 매출액 4,112억원, 2026E 매출액 4,595억원; 2025E 영업이익 242억원, 2026E 영업이익 291억원 ## 추가 메모 - PDF 전문에서 투자의견 BUY(유지) 및 목표주가 21.5만원 유지.

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• - 2분기 실적: 2분기 영업이익 680억원(-0.7%yoy, OPM 6.5%)을 기록해 컨센서스에 부합할 전망
• - 단가 인상 이연 이슈: 단가 인상 반영 이연으로 인해 단가 인상에 따른 일회성 매출과 이익 인식 효과는 하반기로 이연될 전망
• - 로보틱스 모멘텀: 현대차 그룹은 보스턴 다이나믹스의 아틀라스, 스팟, 스트레치를 양산해 생산 라인에 투입할 계획이며, 9월 현대차 CEO 인베스터데이에서 세부 내용이 공개될 것으로 기대. 현대오토에버는 스마트 팩토리 내 로봇의 관제와 트레이닝 등을 담당할 가능성 있어 그룹사 내 핵심 수혜주로 부각될 전망