사상최대 분기 실적 전망

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 170,000원 유지 ## 핵심 투자 포인트 1. 현대글로비스의 2025년 2분기 실적은 시장 컨센서스를 상회하는 양호한 실적을 시현할 것으로 예상. 2. PCTC부문에서 미주향 Captive 물량 감소에도 불구하고, 중국을 비롯한 Non Captive 물량의 증가와 운임인상 효과로 견조한 외형 성장 및 수익성 개선이 이어진 것으로 추정. 3. 또한 주요 해외 공장의 가동률이 견조하게 유지되는 가운데, 2024년 10월부터 가동을 시작한 HMGMA의 생산량 증가로 CKD부문에서도 외형성장 기조가 지속되고 있는 것으로 판단함. ## 주요 실적 및 전망 - 2025년 2분기 매출액 7조 5,298억원, 영업이익 5,286억원 시현 예상 - 2분기 평균환율이 1,399원으로 당초 예상보다 낮아지면서 CKD부문의 환율 효과는 줄어들 전망 ## 추가 메모 - 본 자료는 대신증권 Research Center의 추정치로서 오차가 발생할 수 있으며 정확성이나 완벽성은 보장하지 않습니다. 본 자료를 이용하시는 분은 동 자료와 관련한 투자의 최종 결정은 자신의 판단으로 하시기 바랍니다.

AI가 작성한 요약입니다. 수치와 해석은 원문을 대조해 확인하세요.

• - 현대글로비스의 2025년 2분기 실적은 시장 컨센서스를 상회하는 양호한 실적을 시현할 것으로 예상.
• - PCTC부문에서 미주향 Captive 물량 감소에도 불구하고, 중국을 비롯한 Non Captive 물량의 증가와 운임인상 효과로 견조한 외형 성장 및 수익성 개선이 이어진 것으로 추정.
• - 또한 주요 해외 공장의 가동률이 견조하게 유지되는 가운데, 2024년 10월부터 가동을 시작한 HMGMA의 생산량 증가로 CKD부문에서도 외형성장 기조가 지속되고 있는 것으로 판단함.