S-Oil · 기업 분석
예정된 부진과 빠른 턴어라운드
리포트 핵심 요약
AI 요약## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 82000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 25년 영업이익 추정치는 -2,580억원에서 +1,488억원으로 상향 조정하며, 특히 2분기 영업손익 부진까지 감안하면 하반기 실적은 드라마틱하게 개선될 전망이다. 2. 밸류에이션은 유가와 정제마진이 동반 강세를 보였던 24년 1분기 PBR 1.1배를 적용했다(기존 PBR 0.9배). 3. 기존 자료에서는 유가 변동성으로 인해 분할매수를 권고했으나, 이제는 OPEC+의 증산 조기종료 가능성이 높아지며 빠른 턴어라운드가 가능해졌다고 판단한다. ## 주요 실적 및 전망 - 25년 영업이익 추정치: -2,580억원에서 +1,488억원으로 상향 조정 - 2분기 영업손익 부진까지 감안하면 하반기 실적은 드라마틱하게 개선될 전망이다 - 밸류에이션은 유가와 정제마진이 동반 강세를 보였던 24년 1분기 PBR 1.1배를 적용했다(기존 PBR 0.9배) - 기존 자료에서는 유가 변동성으로 인해 분할매수를 권고했으나, 이제는 OPEC+의 증산 조기종료 가능성이 높아지며 빠른 턴어라운드가 가능해졌다고 판단한다 - 2분기 예정된 부진의 확인과 simultaneously 불확실성 해소로 주가 상승을 기대한다 ## 추가 메모 - 해당 없음
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AI 추출- - 25년 영업이익 추정치는 -2,580억원에서 +1,488억원으로 상향 조정하며, 특히 2분기 영업손익 부진까지 감안하면 하반기 실적은 드라마틱하게 개선될 전망이다.
- - 밸류에이션은 유가와 정제마진이 동반 강세를 보였던 24년 1분기 PBR 1.1배를 적용했다(기존 PBR 0.9배).
- - 기존 자료에서는 유가 변동성으로 인해 분할매수를 권고했으나, 이제는 OPEC+의 증산 조기종료 가능성이 높아지며 빠른 턴어라운드가 가능해졌다고 판단한다.
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
발행 당시 목표가82,000원
매수
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