프로야구 인기와 동반하고 있는 야구 라인업

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 55000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 2Q25 실적은 컨센서스를 하회한 것으로 추정합니다. 매출액 1,888억 원, 영업이익 13억 원을 기록하였습니다. 2) 야구 라인업 매출은 전분기에 이어 높은 트래픽이 유지되며 YoY 20% 수준의 성장세를 예상합니다. 또한 최근 큰 흥행을 일으키고 있는 KBO의 인기가 동사의 KBO 라이선스 매출에도 긍정적인 영향을 미치고 있는 것으로 파악됩니다. 3) 일본 NBP 신작의 초기 성과는 시장 기대치에 다소 못 미친 것으로 예상합니다. 출시 이후 현재까지의 일매출은 약 1억 원 내외를 추정합니다. 영업비용 내 특이 사항은 없으며 마케팅비는 서머너즈워 NBP 관련 비용 집행으로 인해 QoQ 62% 늘어난 것으로 추정합니다. 3분기에는 추가 신작 라인업 공개로 반등 가능성이 높다고 판단합니다. ## 주요 실적 및 전망 - 2Q25 실적: 매출액 1,888억 원, 영업이익 13억 원으로 컨센서스를 하회한 것으로 추정. - 매출 구성 및 트렌드: 야구 라인업 매출은 높은 트래픽 지속, KBO 인기도가 KBO 라이선스 매출에 긍정적 영향. - 서머너즈워: 매출은 QoQ 성장하겠지만, 10주년 대형 이벤트 효과가 반영된 2Q24 대비로는 감소가 불가피하다고 제시. - NBP 관련: 3월 출시된 일본NBP 초기 성과는 다소 기대치 미달. 현재까지의 일매출은 약 1억 원 내외로 추정. - 비용 동향: 마케팅비는 서머너즈워 NBP 관련 비용 집행으로 인해 QoQ 62% 증가. - 3Q 전망: 3분기 실적은 추가 신작 라인업 공개로 반등 가능성이 높다고 판단. ## 추가 메모 - 본 리포트는 2025년 7월 11일에 발표되었으며, 주요 수치는 원문에 기재된대로 사용했습니다. - 2Q25 실적 및 3Q 전망 등은 애널리스트의 추정치 및 의견에 기반합니다.

AI가 작성한 요약입니다. 수치와 해석은 원문을 대조해 확인하세요.