삼성E&A · 기업 분석
연중 이어지는 실적 기저 부담과 투자포인트
리포트 핵심 요약
AI 요약## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 32000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 2Q25 Preview: 영업이익, 시장 예상치 6% 상회 추정 - 2025년 2분기 연결 실적은 매출액 2.30조원(-14.3%, YoY), 영업이익 1,706억원(-35.0%, YoY)으로 시장 예상치(영업이익 1,619억원, 1개월 기준)를 6% 상회할 것으로 추정. 2. 부문별 흐름 - 화공 매출은 주요 해외 대형 프로젝트 기성 확대로 전년대비 증가 추세가 이어지는 반면, 비화공 부문은 관계사 수주 축소 여파로 감소할 전망. 3. 연간 가이던스 및 기저 이슈 - 연결 영업이익은 2024년 2분기 일회성 이익에 따른 기저 부담, FEED TO EPC 현장 실적 기여 축소로 전년동기 대비 30% 이상 감소할 것으로 추정. 사측이 제시한 2025년 영업이익 가이던스는 전년 대비 28% 감소한 7,000억원이다. ## 주요 실적 및 전망 - 매출액: 2.30조원(-14.3%, YoY) - 영업이익: 1,706억원(-35.0%, YoY) - 시장 예상치: 영업이익 1,619억원, 1개월 기준 - 2Q25 실적은 시장 예상치를 6% 상회할 것으로 추정 - 부문별 흐름: 화공 매출 증가, 비화공 매출 감소 - 연간 가이던스: 7,000억원으로 전년 대비 28% 감소 - 기저 이슈: 2024년 2분기 일회성 이익 기저 부담, FEED TO EPC 현장 실적 기여 축소로 인한 전년동기 대비 감소 ## 추가 메모 - 발행일: 2025-07-11 - PDF 전문 및 차트 내역은 요약에 반영되지 않음.
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증권사 원문 PDF 확인 ↗핵심 인사이트
AI 추출- - 2Q25 Preview: 영업이익, 시장 예상치 6% 상회 추정
- - 2025년 2분기 연결 실적은 매출액 2.30조원(-14.3%, YoY), 영업이익 1,706억원(-35.0%, YoY)으로 시장 예상치(영업이익 1,619억원, 1개월 기준)를 6% 상회할 것으로 추정.
- - 부문별 흐름
- - 화공 매출은 주요 해외 대형 프로젝트 기성 확대로 전년대비 증가 추세가 이어지는 반면, 비화공 부문은 관계사 수주 축소 여파로 감소할 전망.
- - 연간 가이던스 및 기저 이슈
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
발행 당시 목표가32,000원
매수
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