SK바이오팜 · 기업 분석
2Q Pre; 엑스코프리의 정상화
리포트 핵심 요약
AI 요약## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 150000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 2Q25 매출액 1,747억원 (YoY +30.4%), 영업이익 368억원 (YoY +41.4%, OPM 21.1%)로 컨센서스 부합하는 실적 전망. 2. 엑스코프리: 2Q25 매출액 1,599억원 (YoY +52.0%)으로 추정. 1분기 일시적인 엑스코프리 처방 데이터 감소가 존재했으나, 해당 내용은 일회성 이슈였음을 4월 이후 처방 데이터로 증명. 다만 5월까지의 데이터 확인 시 MoM 증가세 재확인으로 성장 속도 지속성 증명. 3. 용역 매출은 2Q25 111억원 (YoY -60.0%)으로 추정. 2분기 기준 판관비는 1,253억원 (YoY +12.0%)으로 전망. 본격적인 D2C 마케팅 시작됨에 따라 엑스코프리 성장세 가속화 가능. ## 주요 실적 및 전망 - 2Q25 매출액: 1,747억원 (YoY +30.4%) - 2Q25 영업이익: 368억원 (YoY +41.4%, OPM 21.1%) - 2Q25 엑스코프리 매출액: 1,599억원 (YoY +52.0%) - 1Q25 처방 데이터 감소 이슈: 1분기 일시적인 엑스코프리 처방 데이터 감소가 존재했으나, 해당 내용은 일회성 이슈였음을 4월 이후 처방 데이터로 증명 - 2Q25 용역 매출액: 111억원 (YoY -60.0%) - 2Q25 판관비: 1,253억원 (YoY +12.0%) - 5월까지의 데이터 확인 시 MoM 증가세 재확인으로 성장 속도 지속성 증명 - 의약품 관세 대비 속도감 있는 출하를 진행했던 건은, 미국 내 도매상으로 선적 시 매출 인식되기에 국내발 출하량보다는 처방데이터를 확인 필요. - 용역 매출은 연간 100억 가이던스 유지함에 따라 큰 특이사항은 없을 것으로 전망. - 본격적인 D2C 마케팅 시작됨에 따라 엑스코프리 성장세 가속화 가능. ## 추가 메모 - 2Q25 Pre; 엑스코프리의 정상화, TP 150,000 원 유지, 투자의견 Buy 유지.
AI가 작성한 요약입니다. 수치와 해석은 원문을 대조해 확인하세요.
증권사 원문 PDF 확인 ↗핵심 인사이트
AI 추출- - 2Q25 매출액 1,747억원 (YoY +30.4%), 영업이익 368억원 (YoY +41.4%, OPM 21.1%)로 컨센서스 부합하는 실적 전망.
- - 엑스코프리: 2Q25 매출액 1,599억원 (YoY +52.0%)으로 추정. 1분기 일시적인 엑스코프리 처방 데이터 감소가 존재했으나, 해당 내용은 일회성 이슈였음을 4월 이후 처방 데이터로 증명. 다만 5월까지의 데이터 확인 시 MoM 증가세 재확인으로 성장 속도 지속성 증명.
- - 용역 매출은 2Q25 111억원 (YoY -60.0%)으로 추정. 2분기 기준 판관비는 1,253억원 (YoY +12.0%)으로 전망. 본격적인 D2C 마케팅 시작됨에 따라 엑스코프리 성장세 가속화 가능.
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
발행 당시 목표가150,000원
Buy
동일 종목의 반복 언급은 묶었습니다. 목표가가 서로 다르면 원문 확인이 필요합니다. AI 추출 내용은 원문과 대조해 주세요.
이 기업의 다음 리포트도 궁금하다면
앱에서 관심종목으로 저장하세요.