해상풍력 수주 전성기 도래

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 27000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 국내 해상풍력향 하부구조물 수주 - 안마도 532MW 하부구조물 수주 확정. 매년 1~2건의 수주 예상. 빠르면 올 4 분기 늦어도 내년 1 분기부터 제조를 시작할 예정이다. 내년 상반기에는 완도금일 해상풍력(600MW)의 하부구조물과 태안해상풍력(504MW)의 TP 공급 계약도 확정될 것으로 예상. 2. 국내 시장 규모/향후 수주 전망 - 국내에는 전기사업허가를 받은 해상풍력 단지가 30GW 를 상회하고, 지난 2022~2024 년 국가입찰을 통해 낙찰된 규모만 3.4GW 에 달한다. 또한 올해부터 연간 낙찰을 3GW 수준으로 확대할 예정이다. SK오션플랜트가 국내 고객사들과 논의 중인 하부구조물 물량은 6GW에 달한다. 2030 년까지 매년 국내에서 1~2 개, 2030 년 이후에는 2~3 개의 수주가 이루어질 것으로 판단된다. 3. 대만 수주 재개/향후 수주 전망 - 대만 해상풍력 수주도 재개. 지난 주에 동사는 예상 밖의 대만 수주를 기록했다. 대만 정부의 입찰 라운드 3.1에서 낙찰된 포모사4(495MW)향 하부구조물인 것으로 추정된다. 3.2입찰까지는 대만의 로컬켄텐츠룰이 적용되기 때문에 대만 업체와 물량을 나누어 수주 한 것으로 보인다. 동사는 사실상 막바지 국면인 웨이란하이 외에도 대만에서 추가 수주를 연내에 확정할 것으로 예상된다. 3.3 라운드부터는 로컬콘텐츠룰이 폐지되는 등 대만은 입찰 룰이 변경되면서 그동안 늦어졌던 발주 사이클이 재개된 것으로 판단된다. - 수주잔고/주가정보에 따른 흐름: 수주잔고 사상 최대치 경신. SK 오션플랜트의 해상풍력 수주잔고 최고치는 8,988 억원으로. 주가(원, 7/4) 현재 20,650 원; 시가총액 1,243 십억원; 투자의견 BUY(유지); 목표주가 27,000 원(유지). ## 주요 실적 및 전망 - 매출액(십억원): 2023A 925.8, 2024A 662.6, 2025F 1,054.9, 2026F 1,103.6, 2027F 1,443.9 - 당기순이익(십억원): 2023A 57.5, 2024A 16.9, 2025F 28.0, 2026F 53.7, 2027F 67.4 - EPS(원): 2023A 971, 2024A 553, 2025F 473, 2026F 906, 2027F 1,138 ## 추가 메모 - 본 자료는 기관투자가 또는 제3자에게 사전 제공된 사실이 없습니다. 조사분석담당자는 자료작성일 현재 동 종목과 관련하여 재산적 이해관계가 없으며, 동 자료에 게재된 내용은 조사분석담당자 본인의 의견을 반영하고 있으며, 외부의 부당한 압력이나 간섭 없이 작성되었음을 확인합니다. - 투자기간: 12개월 (추천기준일 종가대비 추천종목의 예상 목표수익률을 의미함) - 과거 2년간 투자의견 및 목표주가 변동내역은 SK오션플랜트(100090.KS) 주가 및 목표주가 추이 표에 제시되어 있으며, 예시로 2023-07-31 Buy 40,000 원, 2023-11-03 Buy 32,000 원, 2025-07-07 Buy 27,000 원 등이 있습니다. - 종목: SK오션플랜트(100090.KS)

AI가 작성한 요약입니다. 수치와 해석은 원문을 대조해 확인하세요.

• - 국내 해상풍력향 하부구조물 수주: 안마도 532MW 하부구조물 수주 확정. 매년 1~2건의 수주 예상. 빠르면 올 4 분기 늦어도 내년 1 분기부터 제조를 시작할 예정이다. 내년 상반기에는 완도금일 해상풍력(600MW)의 하부구조물과 태안해상풍력(504MW)의 TP 공급 계약도 확정될 것으로 예상.
• - 국내 시장 규모/향후 수주 전망: 국내에는 전기사업허가를 받은 해상풍력 단지가 30GW 를 상회하고, 지난 2022~2024 년 국가입찰을 통해 낙찰된 규모만 3.4GW 에 달한다. 또한 올해부터 연간 낙찰을 3GW 수준으로 확대할 예정이다. SK오션플랜트가 국내 고객사들과 논의 중인 하부구조물 물량은 6GW에 달한다. 2030 년까지 매년 국내에서 1~2 개, 2030 년 이후에는 2~3 개의 수주가 이루어질 것으로 판단된다.
• - 대만 수주 재개/향후 수주 전망: 대만 해상풍력 수주도 재개. 지난 주에 동사는 예상 밖의 대만 수주를 기록했다. 대만 정부의 입찰 라운드 3.1에서 낙찰된 포모사4(495MW)향 하부구조물인 것으로 추정된다. 3.2입찰까지는 대만의 로컬켄텐츠룰이 적용되기 때문에 대만 업체와 물량을 나누어 수주 한 것으로 보인다. 동사는 사실상 막바지 국면인 웨이란하이 외에도 대만에서 추가 수주를 연내에 확정할 것으로 예상된다. 3.3 라운드부터는 로컬콘텐츠룰이 폐지되는 등 대만은 입찰 룰이 변경되면서 그동안 늦어졌던 발주 사이클이 재개된 것으로 판단된다.
• - 수주잔고/주가정보: 수주잔고 사상 최대치 경신. SK 오션플랜트의 해상풍력 수주잔고 최고치는 8,988 억원으로. 주가(원, 7/4) 현재 20,650 원; 시가총액 1,243 십억원; 투자의견 BUY(유지); 목표주가 27,000 원(유지).
• - SK 오션플랜트에 대해 투자의견 BUY, 목표주가 27,000 원을 유지한다.