단기 선수요 자극 효과 기대

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 5.1만원 ## 핵심 투자 포인트 1. 한화솔루션을 하반기 탑픽으로 유지하며, 목표주가 역시 5.1만원으로 유지한다. 2. 이전 목표주가인 5.1만원을 그대로 유지하는 이유는 27년까지 TPO 보조금이 지속되며 사업 성장성이 지속될 전망이며, 단기 선수요를 통해 미국 모듈 가격 상승이 나타날 것으로 예상하기 때문이다. 3. 연간 실적 전망치는 환율 하락 및 신규 공장 가동 시점 지연 가능성에 따라 소폭 하향했다. 해당 요인들을 제외하면 AD/CVD로 인한 공급 부족, 주택용 에너지 사업의 성장성, 미국 모듈 가격 상승 등 투자포인트는 모두 살아있다. 아직 상승 여력은 충분하다고 판단한다. ## 주요 실적 및 전망 - 연간 실적 전망치는 환율 하락 및 신규 공장 가동 시점 지연 가능성에 따라 소폭 하향했다. - 해당 요인들을 제외하면 AD/CVD로 인한 공급 부족, 주택용 에너지 사업의 성장성, 미국 모듈 가격 상승 등 투자포인트는 모두 살아있다. - 아직 상승 여력은 충분하다고 판단한다. ## 추가 메모 - 본 요약은 원문 내용을 바탕으로 작성되었으며, 숫자 및 투자의견은 원문에 따른 그대로 반영했습니다.

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• - 한화솔루션을 하반기 탑픽으로 유지하며, 목표주가 역시 5.1만원으로 유지한다.
• - 이전 목표주가인 5.1만원을 그대로 유지하는 이유는 27년까지 TPO 보조금이 지속되며 사업 성장성이 지속될 전망이며, 단기 선수요를 통해 미국 모듈 가격 상승이 나타날 것으로 예상하기 때문이다.
• - 연간 실적 전망치는 환율 하락 및 신규 공장 가동 시점 지연 가능성에 따라 소폭 하향했다. 해당 요인들을 제외하면 AD/CVD로 인한 공급 부족, 주택용 에너지 사업의 성장성, 미국 모듈 가격 상승 등 투자포인트는 모두 살아있다. 아직 상승 여력은 충분하다고 판단한다.