광통신 장비가 주력, 영업부진 지속

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: - ## 핵심 투자 포인트 1. 광증폭기가 주력 제품이며, 24년 매출에서 66.6%를 차지한다. 광증폭기는 광신호 전송에 따른 광섬유의 손실과 각종 시스템 구성에 사용되는 부품들의 손실에 의해 약해진 광신호를 광-전-광 변환 없이 광신호를 직접 증폭하는 장치이다. 통신망에서 주로 사용된다. 동사의 주요 고객은 일본, 유럽 사업자이다. 2. 24년 매출 비중은 광송수신기가 14.3%, 광중계기가 17.4%로 나타난다. 광송수신기는 아날로그 및 유선 사업부의 하나로서 CATV망을 위해 개발된 양산 제품군이며, 유럽 사업자가 주요 고객이다. 광중계기는 24년 매출에서 17.4% 비중이다. 3. 2024년 매출액은 13 십억원, 영업이익은 -5 십억원, 당기순이익은 -4 십억원이다. 현재 수주 잔고가 감소하고 있는 것을 고려하면 리스크가 높아지고 있는 점이 제시된다. ## 주요 실적 및 전망 - 주요 재무 수치(십억원, 2020-2024): 매출액 31, 28, 34, 19, 13; 영업이익 4, 4, 4, -2, -5; 당기순이익 3, 3, 4, -6, -4; EPS(23) -198, EPS(24) -125; ROE(%) 36.3, 26.4, 24.4, -27.5, -16.7. - 향후 전망: 향후 매출에 따라 유동적일 전망이다. ## 추가 메모 - 본 리포트의 발행일: 2025-06-27. - 종합적으로, 24년 매출 구성 및 주요 고객(일본, 유럽)과 실적 부진 상황이 강조되고 있으며, 수주 잔고 감소로 인한 리스크가 제시된다.

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• - 광증폭기가 주력 제품이며, 24년 매출에서 66.6%를 차지한다. 광증폭기는 광신호 전송에 따른 광섬유의 손실과 각종 시스템 구성에 사용되는 부품들의 손실에 의해 약해진 광신호를 광-전-광 변환 없이 광신호를 직접 증폭하는 장치이다. 통신망에서 주로 사용된다. 동사의 주요 고객은 일본, 유럽 사업자이다.
• - 24년 매출 비중은 광송수신기가 14.3%, 광중계기가 17.4%로 나타난다. 광송수신기는 아날로그 및 유선 사업부의 하나로서 CATV망을 위해 개발된 양산 제품군이며, 유럽 사업자가 주요 고객이다. 광중계기는 24년 매출에서 17.4% 비중이다.
• - 2024년 매출액은 13 십억원, 영업이익은 -5 십억원, 당기순이익은 -4 십억원이다. 현재 수주 잔고가 감소하고 있는 것을 고려하면 리스크가 높아지고 있는 점이 제시된다.