IoT 확장 기대감 지속

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: (원문에 기재되지 않음) ## 핵심 투자 포인트 1. IoT 솔루션 매출 성장 및 매출 비중 확대 - 1Q25 기준 매출 비중은 IP 카메라 66.4%, 영상스트리밍 솔루션 4.5%, IoT 솔루션 27.5%, 기타 1.7%이다. - IoT 솔루션 매출은 27억 원(+209.5% YoY)로 급증하며 전체 매출 비중이 전년 대비 13.4%p 증가, 수익성 개선을 견인하고 있다. 2. 2Q25 정상화 및 공공부문 매출 회복 기대 - 1Q25 정부 예산의 소극적 집행으로 인해 다소 부진했다. 다만, 2Q25부터 정상화되면서 공공부문 중심의 매출 회복도 기대된다. 3. 글로벌 확장 및 차세대 EGLOO S8 출시 계획 - EGLOO 브랜드 제품군은 베이비캠·반려견 모니터링 등 홈케어 중심 수요 확대에 따라 구조적 성장이 기대되며, 스마트 리모콘도 원격 제어 수요 확산과 함께 소비가 증가하고 있는 추세다. - TTA 인증 카메라 사용 의무화 기조 속에서 전 제품 TTA 인증 + AI 기능 탑재를 갖춘 동사의 IP카메라 수요가 확대되고 있다. - 이에 따라 국내 시장점유율 상승과 함께 해외 매출도 가시적 성장세를 보이고 있으며, 차세대 AI 스마트 홈카메라 EGLOO S8을 미국·유럽·일본 등 글로벌 시장에 순차 출시하며 수출 확대가 기대된다. ## 주요 실적 및 전망 - 1Q25 매출액 99억 원(+7.1% YoY), 영업이익 25억 원(+8.7% YoY, OPM 24.8%) - IoT 솔루션 매출은 27억 원(+209.5% YoY)로 급증 - IoT 매출 비중이 전년 대비 13.4%p 증가 - 1Q25 기준 매출 비중: IP 카메라 66.4%, 영상스트리밍 솔루션 4.5%, IoT 솔루션 27.5%, 기타 1.7% - 2Q25부터 정상화되며 공공부문 중심의 매출 회복 기대 - 해외 매출 및 글로벌 확장, EGLOO S8 출시 계획으로 수출 확대 기대 - 전반적으로 국내 시장점유율 상승 및 해외 매출 가시적 성장세가 제시 ## 추가 메모 - 요약에 포함하지 못한 중요한 참고사항이 있다면 bullet로 추가

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• - IoT 솔루션 매출 성장 및 매출 비중 확대
• - 1Q25 기준 매출 비중은 IP 카메라 66.4%, 영상스트리밍 솔루션 4.5%, IoT 솔루션 27.5%, 기타 1.7%이다.
• - IoT 솔루션 매출은 27억 원(+209.5% YoY)로 급증하며 전체 매출 비중이 전년 대비 13.4%p 증가, 수익성 개선을 견인하고 있다.
• - 2Q25 정상화 및 공공부문 매출 회복 기대
• - 1Q25 정부 예산의 소극적 집행으로 인해 다소 부진했다. 다만, 2Q25부터 정상화되면서 공공부문 중심의 매출 회복도 기대된다.