배선기구 기술을 기반으로 한 스마트 홈 시스..

## 투자의견 및 목표주가 - 작성기관: DS투자증권 - 투자의견: N/A - 목표주가: 10,820 원 - 작성일: 2025-03-06 ## 핵심 투자 포인트 1) 스마트 홈 네트워크 부품의 원천기술 보유 및 시장 리더십 - 국내 스마트 배전 분야 선도기업으로, 국내외 건설시장에서 글로벌 모빌리티 배전시장까지 사업 영역 확대를 추진 중. - 글로벌 스마트 홈 시장은 2023년 797억 달러 규모이며, 연평균 6.48% 성장해 2030년 1,235억 달러 규모로 전망. - 국내 스마트 홈 시장은 2023년 6조 2,438억 원 규모이며, 연평균 8.08% 성장 전망. - 자동전기제어반 시장은 2023년 2조 9,727억 원 규모이며, 연평균 9.95% 성장해 2030년 5조 7,750억 원 규모로 전망. 2) 전기차 충전 콘센트 개발 및 신성장 동력 확보 - 자동차 업계의 내연기관 → 전기차 전환 흐름 속에서 전기차 충전 콘센트 개발에 박차. - 개발 중인 과금형 충전 콘센트는 설치 비용이 저렴하고 일반 주차면 설치 가능. - 2025년 OEM 방식으로 생산하여 공급할 계획이며, 향후 자사 브랜드 개발 및 출시 예정. 3) 모빌리티 배전시장 진입과 매출 다각화로 성장 강화 - 2024년 쟈베스코리아전자 인수로 모빌리티 배전시장에 진입, 매출 증가 견인. - 2024년 매출은 전년 대비 29.4% 증가했고, 2025년 1분기 매출은 전년 동기 대비 20.5% 증가. - 2024년 말 총자산 2,193억원, 총부채 648억원, 유동비율 약 202.5%, 부채비율 약 42.0%, 자기자본비율 약 70.4% 등 재무안정성 양호. - 2025년 매출액(E)은 2,119억원으로 제시되며, 2025년 1분기 매출은 517억원으로 확인. ## 주요 실적 및 전망 - 매출액(억 원, K-IFRS 연결) - 2022: 1,322 - 2023: 1,440 - 2024: 1,863 - 2024년 1분기: 429 - 2025년 1분기: 517 - 2025(E): 2,119 - 영업이익(억 원) - 2022: 74 - 2023: 77 - 2024: 89 - 2024년 1분기: 23 - 2025년 1분기: 27 - 영업이익률: 2022 5.6%, 2023 5.3%, 2024 4.8%, 2024년 1Q 5.4%, 2025년 1Q 5.2% - 순이익(억 원) - 2022: 74 - 2023: 80 - 2024: 104 - 2024년 1분기: 24 - 2025년 1분기: 25 - 순이익률: 2022 5.6%, 2023 5.6%, 2024 5.6%, 2024년 1분기 5.5%, 2025년 1분기 4.8% - 재무상태 주요지표 - 총자산: 2022 1,695; 2023 1,682; 2024 2,193; 2024년 1분기 1,714; 2025년 1분기 2,220 - 유동비율: 2022 209.0%, 2023 243.8%, 2024 202.5%, 2024년 1분기 233.7%, 2025년 1분기 199.8% - 부채비율: 2022 41.1%, 2023 33.6%, 2024 42.0%, 2024년 1분기 35.9%, 2025년 1분기 43.5% - 자기자본비율: 2022 70.9%, 2023 74.9%, 2024 70.4%, 2024년 1분기 73.6%, 2025년 1분기 69.7% - 추가 전망 - 4차 산업혁명 기술 확산에 따라 주거환경이 첨단화되고, 주거 패러다임 변화에 따라 매출 성장 및 흑자 기조 유지를 기대. ## 추가 메모 - 2024년 씨이홀딩스 유한회사 설립, 2024년 제일일렉트릭으로 상호 변경. - 2024년 쟈베스코리아전자(주) 인수로 자동차용 통신 케이블 및 와이어 하네스 사업 진출. - 베트남 푸토성 타인투이현 황샤 공단 내 신규 공장 부지 매입으로 현지 생산 거점 확립. - 동사 최대주주는 강동욱 대표이사(43.24%), 강동욱 외 1인 가족이 주요 지분 보유. 기타 주주로 증권금융 3.73% 보유. - 2025년 3월 6일자 DS투자증권의 목표주가 10,820원 제시, 투자의견은 N/A.

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• - 국내 스마트 배전 분야 선도기업으로, 국내외 건설시장에서 글로벌 모빌리티 배전시장까지 사업 영역 확대를 추진 중.
• - 글로벌 스마트 홈 시장은 2023년 797억 달러 규모이며, 연평균 6.48% 성장해 2030년 1,235억 달러 규모로 전망.
• - 국내 스마트 홈 시장은 2023년 6조 2,438억 원 규모이며, 연평균 8.08% 성장 전망.
• - 자동전기제어반 시장은 2023년 2조 9,727억 원 규모이며, 연평균 9.95% 성장해 2030년 5조 7,750억 원 규모로 전망.