한화손해보험 · 기업 분석
배당만 빼면 대체로 안정적인 지표
리포트 핵심 요약
AI 요약## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 6,500 원 ## 핵심 투자 포인트 1) 목표주가 산정 근거 - 목표주가 6,500 원으로 상향 - Target PBR 0.34 배에 25E BVPS 18,894 원 적용 - 무위험수익률 조정, 양호한 지표 등에 따른 할인율 조정 등을 바탕으로 산정 2) 투자 리스크 - 제도 개선 및 배당 재개 시점 지연 - 캐롯손보 인수로 인한 실적 악화 - 실손 보험료 감소 등을 제시 3) 배당가능이익 제외 시의 지표 - 배당가능이익 제외하면 전반적으로 양호한 지표 ## 주요 실적 및 전망 - BVPS(25E): 18,894 원 - 2023A EPS: 3,292 원, BVPS: 18,388 원, ROE: 12.7%, PBR: 0.22, K-ICS: 173.8, 배당성향: 0.0 - 2024A EPS: 3,517 원, BVPS: 18,894 원, ROE: 14.1%, PBR: 0.30, K-ICS: 178.7, 배당성향: 0.0 - 2025E EPS: 3,337 원, BVPS: 19,647 원, ROE: 12.9%, PBR: 0.29, K-ICS: 175.5, 배당성향: 0.0 - 2026E EPS: 3,614 원, BVPS: 20,607 원, ROE: 13.4%, PBR: 0.27, K-ICS: 172.9, 배당성향: 0.0 - 시나리오별 목표주가 상승/하락 여력 - Upside 케이스: Target 주가 10,400 원, Upside 86% - Bear 케이스: Target 주가 3,000 원, Downside -46% - 추가 참고 - 현재가: 5,600 원(25/06/12) - 52주 최고가: 6,190 원, 52주 최저가: 3,665 원 - EPS/ BVPS/ ROE/PBR/K-ICS/배당성향 등의 수치는 제시된 추정치와 과거 실적 기반으로 제공 ## 추가 메모 - (참고) 분기별 보장성 인보험의 월초보험료 및 CSM 관련 지표가 업계 평균 대비 양호한 흐름이나, 향후 배당 재개 여부 및 자동차보험 이익 부담 등은 위험 요인으로 제시되어 있음.
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AI 추출- - 목표주가 6,500 원으로 상향
- - Target PBR 0.34 배에 25E BVPS 18,894 원 적용
- - 무위험수익률 조정, 양호한 지표 등에 따른 할인율 조정 등을 바탕으로 산정
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
발행 당시 목표가6,500원
매수
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