한화손해보험 · 기업 분석
2Q26 Re - 계리가정 반영에도 견조한 CSM
발행 당시 목표가10,500원
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리포트 핵심 요약
AI 요약2Q26 별도 당기순이익은 1,164억원으로 컨센서스 1,017억원을 14.5% 상회했다. 보험손익은 1,018억원으로 YoY +8.0%, QoQ +27.6%를 기록했고, 신계약 CSM은 3,272억원으로 YoY +24.9%, QoQ +8.2% 증가했다. 2Q말 CSM 잔액은 QoQ 1,403억원 증가한 4.4조원으로 확대되었으며 연간 보유 CSM 4.6조원 달성 가능성이 높다. 자동차보험은 2Q 손익이 -173억원의 적자를 기록했고, 신규 매출은 1,085억원 YoY +33% 증가했다. 운용자산이익률은 3.2%로 상승했고 2Q 말 운용자산은 17.9조원으로 확인되었으며, S&P로부터 A+ 등급을 획득했고 외국인 지분은 13.01%로 증가했다.
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AI 추출- - 2Q26 실적이 컨센서스보다 큰 폭으로 상회했고 보험손익도 YoY 및 QoQ 상승했다.
- - 신계약 CSM은 견조한 성장세를 보이며 3,272억원에 도달했고 보유 CSM 잔액은 4.4조원으로 확대됐다.
- - 자동차보험의 손실은 여전히 존재하지만 신규매출 증가와 함께 비용 관리가 전사 손익에 긍정적 기여를 견인했다.
- - 운용자산이익률이 3.2%까지 상승했고 운용자산 규모도 17.9조원으로 전반적 악화에도 안정적 ALM을 유지했다.
- - S&P A+ 등급 획득과 외국인 지분 증가로 재무 건전성과 주주가치 모멘텀이 강화될 가능성이 있다.
이 리포트에 언급된 종목
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한화손해보험 000370
일반 언급발행 당시 목표가10,500원
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