S-Oil · 기업 분석
GTG 투자로 자가발전 비율 40% 돌파 전망
리포트 핵심 요약
AI 요약## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 80,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 올해 하반기 정제마진 개선 전망 2. GTG 투자로 자가발전 비율 40% 돌파 전망 3. 2025년 세계 정제 설비 순증 물량은 동사 추정치 기준 20만 B/D로, 전년 대비 크게 감소할 전망이다 ## 주요 실적 및 전망 - 2025F 매출액: 35,251 (십억원) - 2025F 영업이익: 605 (십억원) - 2025F 세전이익: 62 (십억원) - 2025F 당기순이익: 57 (십억원) - 2025F EPS(원): 486 - 2025F EBITDA: 1,689 (십억원) - 2025F 영업이익률(%): 1.7 - 2025F 순이익률(%): 0.2 - 2025F ROE(%): 0.6 - 2025F PER: 112.0 - 2025F PBR: 0.7 - 2025F EV/EBITDA: 8.5 참고 및 관련 내용 - 샤힌 프로젝트는 2025년 1분기 말 기준 공정률 65.4%를 기록 중이다. - 샤힌 프로젝트에도 2기의 GTG 프로젝트가 포함되어 있으며, 총 4기의 GTG 건설이 완료되면 온산 공장의 자가발전 비율이 현재 10%에서 40% 이상으로 상승할 전망이다. - 2025년 동사의 자본 지출은 4조 원을 초과할 전망이다. - 2025년 동사의 내부수익률은 26.6%로, 투자 회수 기간은 3.4년에 불과하다. ## 추가 메모 - 2025년 세계 정제 설비 순증 물량은 동사 추정치 기준 20만 B/D로, 전년 대비 크게 감소할 전망이다. - GTG 발전 시설에서 생산되는 전력(121MW)은 전량 내부 소비로 사용되며 외부 전력 공급 의존도를 줄이고 비용 절감 효과가 기대된다.
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AI 추출- - 올해 하반기 정제마진 개선 전망
- - GTG 투자로 자가발전 비율 40% 돌파 전망
- - 2025년 세계 정제 설비 순증 물량은 동사 추정치 기준 20만 B/D로, 전년 대비 크게 감소할 전망이다
이 리포트에 언급된 종목
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발행 당시 목표가80,000원
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