자동차 관세 약풍지대

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 200000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 콥데이를 통해 로봇/자율주행 등 중장기 성장 모멘텀 공유; 로보틱스/차량SW/클라우드 등 중장기 성장동력 매력 여전히 유효; 자동차 업종 내 관세 약풍지대로서의 매력 또한 존재 2. 로보틱스 Q&A 요약: BD와의 협업 현황 및 계획, 그룹사 로보틱스(BD) 사업 연계성 및 향후 ERP/MES 등 IT서비스 기회 가능성; 로봇 운영·트레이닝 등 SI사업 가능성 3. 스마트팩토리/클라우드 확장 및 글로벌 생산기지 체계: 조지아 공장 등 스마트팩토리 전환 추진, 그룹 내 약 200여 개 공장 스마트팩토리화 필요, MES 업그레이드 프로젝트 지속 및 5~600억 규모 매출 인식 가능 ## 주요 실적 및 전망 (단위: 억 원, 원) - 매출액: 2023A 3,065; 2024A 3,714; 2025F 4,144; 2026F 4,786; 2027F 5,539 - 영업이익: 2023A 181; 2024A 224; 2025F 239; 2026F 318; 2027F 399 - 세전순이익: 2023A 182; 2024A 227; 2025F 246; 2026F 325; 2027F 405 - 당기순이익: 2023A 140; 2024A 175; 2025F 190; 2026F 251; 2027F 313 - 지배지분순이익: 2023A 138; 2024A 171; 2025F 186; 2026F 247; 2027F 308 - EPS(원): 2023A 5,023; 2024A 6,228; 2025F 6,797; 2026F 8,988; 2027F 11,220 - PER: 42.1; 20.2; 17.4; 13.2; 10.6 - PBR: 3.7; 2.0; 2.0; 1.8; 1.6 - ROE: 9.0; 10.4; 10.5; 12.7; 14.2 참고: 본 수치는 대신증권 Research Center의 재무예측치이며, 표에 기재된 각 연도별 수치를 그대로 반영했습니다. ## 추가 메모 - 2025-05-21 콥데이 진행: 로봇/자율주행 SW 신사업 기대감 및 관세 약풍지대 종목으로 제시 - 현재주가: 131,700 - 조지아 공장 등 글로벌 스마트팩토리 전환과 약 200여 개 공장의 스마트팩토리화 필요성이 언급되었으며, MES 업그레이드 프로젝트의 매출 기여 기대 - BD 협업과 로봇 운영/트레이닝 SI사업 가능성 등 그룹사 내 IT/SW 중심의 기회가 존재할 수 있음

AI가 작성한 요약입니다. 수치와 해석은 원문을 대조해 확인하세요.

• - 콥데이를 통해 로봇/자율주행 등 중장기 성장 모멘텀 공유; 로보틱스/차량SW/클라우드 등 중장기 성장동력 매력 여전히 유효; 자동차 업종 내 관세 약풍지대로서의 매력 또한 존재
• - 로보틱스 Q&A 요약: BD와의 협업 현황 및 계획, 그룹사 로보틱스(BD) 사업 연계성 및 향후 ERP/MES 등 IT서비스 기회 가능성; 로봇 운영·트레이닝 등 SI사업 가능성
• - 스마트팩토리/클라우드 확장 및 글로벌 생산기지 체계: 조지아 공장 등 스마트팩토리 전환 추진, 그룹 내 약 200여 개 공장 스마트팩토리화 필요, MES 업그레이드 프로젝트 지속 및 5~600억 규모 매출 인식 가능