7개 분기만에 영업이익 흑자전환

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: Not Rated - 1년 ## 핵심 투자 포인트 1. 1분기 실적 및 흑자전환 - 1분기 매출액 321.3억원으로 전년대비 55.3% 증가 - 영업이익 40.7억원으로 흑자 전환(흑자 전환은 23.3분기 이후 7개분기만이다) 2. 품목별 매출 흐름과 주요 수주/매출 기여 - 생화학진단 매출액은 17.7%(1Q24 179.2억 → 1Q25 147.4억) 감소 - 면역진단기기 매출은 1Q24 9.6억원에서 1Q25 164.0억원으로 증가 - 단일 고객사향 수출 매출액으로 161.1억원이 공시되어 있다 - 매출의 주요 품목은 면역진단기기 및 콤보키트 관련 매출로 보며, Covid/Flu A&B 콤보키트 매출액으로 추정 3. 2분기 전망 및 성장 모멘텀 - 2분기에도 실적 지속 전망 - 콤보키트 매출 확대 기대 요인 다수: ① 2분기 내 미국법인으로 Covid10/Flu 면역진단키트 공급계약 체결(122,2억원, 원/달러 환율 1,467원 적용) 공시 - 1분기에는 공급계약 공시 없이도 콤보키트 매출액 161.1억원 발생 - 1월 미국 FDA로부터 콤보키트의 510K 승인 ## 주요 실적 및 전망 - 시가총액: 2,314억원 - 24년 매출 흐름: 24년 분기별 매출액 추이를 살펴보면 큰 차이가 없는 것으로 확인 - 24년 주요 매출 구성 및 특징: 혈당측정기, 콜레스테롤 측정기 등의 생화학진단 관련 매출액은 안정적으로 발생 - 24년 주력제품에 대한 언급: 혈당측정기, 콜레스테롤 측정기 등 생화학진단 관련 매출은 안정적 - 24년 재무사항(요약) - 매출액: 805억원 - 영업이익: -169억원 - 지배순이익: -107억원 - 현금 및 현금성자산(기말): 31억원 - 부채비율: 2.9% - FCF: -289억원 - 주당순이익(EPS): -754원 - 자본총계: 2,859억원 - 매출 증가율(연도): 77.4% 등 연도별 수치가 제시되어 있음(연도별 수치 표 참조) - 2분기 전망 요약 - 2분기에 콤보키트 매출 확대 기대 - 2분기 내 추가 수주 가능성 존재 - FDA 승인 이후 매출 온기가 반영될 가능성 ## 추가 메모 - 본 자료는 투자자의 투자를 권유할 목적이 아니라 참고 자료로 작성되었으며, 2025-05-19 기준의 공시 및 내용에 기반합니다. - 1Q25 실적 구성에서 생화학진단 매출은 감소했으나 면역진단기기 매출은 크게 증가하는 등 품목 간 편차가 큼. - 2분기 콤보키트 매출 확대 및 수주 증가 여력이 계속 제시되어 있음. - 1월 FDA 510K 승인 등 인허가 이슈가 향후 매출 반영에 긍정적 요인으로 작용할 수 있음.

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• - 1분기 실적 및 흑자전환
• - 1분기 매출액 321.3억원으로 전년대비 55.3% 증가
• - 영업이익 40.7억원으로 흑자 전환(흑자 전환은 23.3분기 이후 7개분기만이다)