밥 먹듯이 하는 것, 견조한 실적

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 70,000 원 ## 핵심 투자 포인트 1. 1Q25 순이익은 전년동기대비 2% 감소한 2,484억원으로 시장 기대치에 부합했다. 2. 높은 안정성을 지속 선보이고 있으며 높은 기대배당수익률 역시 주가 상승을 기대해볼만한 요소다. 배당수익률(25E) 7.8% 13% 감소했다. 3. 다만 향후 추가적인 밸류에이션 향상은 수익성 개선을 기대할 수 있는 새로운 성장 동력을 찾는 것이 될 것으로 예상. 투자의견 BUY 유지, 목표주가 70,000 원으로 상향 ## 주요 실적 및 전망 - 1Q25 순이익은 전년동기대비 2% 감소한 2,484억원으로 시장 기대치에 부합했다. - 해외주식 예탁자산은 29.3조원으로 전년동기대비 36% 증가했다. - 브로커리지 수수료손익은 4% (YoY) 감소했다. - DPS(주당배당금) 추정: 4,200원(2024F), 4,700원(2025F) - 배당수익률(25E): 7.8%, 13% 감소했다. - ROE 및 ROA 등 연간 추정 수치가 제시되었으며, 2024F/2025F에 대한 실적은 안정적으로 제시되었다. (자세한 수치는 본문 표 참조) ## 추가 메모 - 주가 흐름 및 밸류에이션 회복 여부는 향후 수익성 개선을 통한 새로운 성장 동력 확보 여부에 달려 있을 것으로 보인다.

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• - 1Q25 순이익은 전년동기대비 2% 감소한 2,484억원으로 시장 기대치에 부합했다.
• - 높은 안정성을 지속 선보이고 있으며 높은 기대배당수익률 역시 주가 상승을 기대해볼만한 요소다. 배당수익률(25E) 7.8% 13% 감소했다.
• - 다만 향후 추가적인 밸류에이션 향상은 수익성 개선을 기대할 수 있는 새로운 성장 동력을 찾는 것이 될 것으로 예상. 투자의견 BUY 유지, 목표주가 70,000 원으로 상향