첨단 어닐링(Annealing)으로 반도체 공정 혁..

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: 기재되어 있지 않음 ## 핵심 투자 포인트 1. 고압 수소 어닐링(HPA) 장비에 특화된 기술력으로 10nm 이하 선단 공정 진입이 가속화되는 글로벌 반도체 산업 환경에서 기술 수요와 공급 역량이 정확히 맞물리는 핵심 기업이다. 2. 매출 및 이익 측면의 안정성과 성장성 - 2024년 매출은 약 1,814억 원으로 전년(2023년, 1,791억 원) 대비 1.3% 증가하였으며, 영업이익은 939억 원으로 전년(952억 원) 대비 1.3% 감소하였다. 영업이익률은 2024년 51.8%. - 2025년 정체되었던 실적 성장 시나리오에서 매출 2,053억 원, 영업이익 1,048억 원으로 추정한다. 3. 고객 다변화 및 글로벌 수주 확대의 수혜 - 고객 다변화 전략으로 매출 안정성을 높이고 있으며, 2024년부터 중국 신규 반도체 고객사 확보에 성공했고, 메모리 영역에서도 디램과 낸드 고객향 공급을 확대했다. 2024년 매출 중 50% 이상이 메모리 반도체 고객사를 통해 시현된 것으로 추정한다. - TSMC와의 우호적 관계 수립 및 글로벌 설비 투자 확대의 직접적 수혜가 기대된다. TSMC의 설비 투자 규모는 2020년 약 180억 달러에서 시작해 2021년 300억 달러, 2022년 370억 달러로 증가했고, 2023년과 2024년에 각각 310억 달러, 300억 달러로 다소 조정되었으며, 2025년에는 다시 380억 달러로 사상 최대치를 기록할 것으로 전망된다. ## 주요 실적 및 전망 - 현 주가 및 규모 - 현재주가(5/14): 24,400원 - 시가총액: 2,037십억원 - 수익성 및 밸류에이션 - 2024년 P/E: 25.0배, 2025F P/E: 22.7배 - 동종 업종 밸류에이션 비교: Veeco Instruments 16.9배, 이오테크닉스 19.7배, Applied Materials 18.6배 - 매출 구성 - 매출액(2020-2025F): 61.1, 91.8, 159.3, 179.1, 181.4, 205.3(십억 원 단위) - 고압 수소 어닐링 장비 매출 비중은 2024년 기준으로 여전히 주력 - 시장 규모 및 성장성 - 글로벌 반도체 어닐링 장비 시장은 2024년 기준 약 12억 달러 규모로 추정되며, 2033년에는 25억 달러에 이를 것으로 전망되고 있다. 이는 2025년부터 2033년까지 연평균 8.5%의 성장률(CAGR)을 기록할 것으로 예상된다. - 주요 고객 다변화 및 기술 트렌드 - 로직 반도체의 미세화와 함께 10nm 이하 선단 공정에서 어닐링의 계면 안정화 및 불순물 활성화의 중요성이 커짐. - 고유전 물질(High-K) 및 이종 집적(Heterogeneous Integration) 분야에서의 어닐링 필요성 증가. ## 추가 메모 - 발행일: 2025-05-16 - 발행사: 한국IR협의회 - 최대주주 변경 - 2025년 5월 12일부로 최대주주가 프레스토제6호사모투자합자회사에서 히트2025홀딩스유한회사로 변경되었다. 프레스토제6호사모투자합자회사가 보유하던 보통주 32,800,000주(39.42%)를 현물 출자하여 히트2025홀딩스유한회사를 신설했고, 히트2025홀딩스유한회사는 프레스토제6호사모투자합자회사가 단독 발기인으로 설립한 법인으로, 프레스토제6호사모투자합자회사가 히트2025홀딩스유한회사의 지분 100%를 보유합니다. 따라서 지배구조의 연속성은 유지됩니다. - 시장경보제도 - 한국거래소 시장경보제도 지정 종목으로 분류(HPSP: 투자주의종목/투자경고종목/투자위험종목 해당 여부 X).

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• - 고압 수소 어닐링(HPA) 장비에 특화된 기술력으로 10nm 이하 선단 공정 진입이 가속화되는 글로벌 반도체 산업 환경에서 기술 수요와 공급 역량이 정확히 맞물리는 핵심 기업이다.
• - 매출 및 이익 측면의 안정성과 성장성
• - 2024년 매출은 약 1,814억 원으로 전년(2023년, 1,791억 원) 대비 1.3% 증가하였으며, 영업이익은 939억 원으로 전년(952억 원) 대비 1.3% 감소하였다. 영업이익률은 2024년 51.8%.
• - 2025년 정체되었던 실적 성장 시나리오에서 매출 2,053억 원, 영업이익 1,048억 원으로 추정한다.
• - 고객 다변화 및 글로벌 수주 확대의 수혜