2분기부터 재차 사상 최대 실적 전망

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 90000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 2분기부터 스트레이키즈의 역대급 월드 투어로 사상 최대 실적이 예상되며, 밸류에이션 역시 2026년 예상 P/E 18배로 SM/YG 대비 약 15% 할인 받고 있다. 2) 주요 IP 컴백에 따른 사상 최대 이익 싸이클과 한한령 완화라는 기획사 산업의 실적과 밸류에이션 동반 상승 구간에서 기간 조정을 충분히 거친 만큼 저평가 매력이 부각될 수 있는 가격으로 판단하기에 비중확대를 추천한다. 3) 비중확대를 추천한다. ## 주요 실적 및 전망 - 매출액 (십억원): 2023 566.5, 2024 601.8, 2025F 760.6, 2026F 810.9 - 영업이익 (십억원): 2023 169.4, 2024 128.3, 2025F 164.8, 2026F 174.7 - 순이익 (십억원): 2023 105.0, 2024 97.7, 2025F 184.8, 2026F 137.1 - EPS (원): 2023 2,971, 2024 2,751, 2025F 5,149, 2026F 3,818 - PER: 2023 34.10, 2024 25.41, 2025F 13.42, 2026F 18.10 - PBR: 8.86, 5.06, 3.73, 3.22 - EV/EBITDA: 18.56, 15.96, 10.17, 9.17 - ROE: 30.37, 22.41, 32.54, 19.45 - ROA: 21.47, 15.64, 23.50, 14.50 - ROIC: 102.57, 52.82, 58.22, 64.27 - BPS (원): 11,435, 13,811, 18,516, 21,428 - DPS (원): 574, 534, 1,015, 748 참고: 관련 수치는 제시된 연도별 수치(2023~2026F)이며, 해당 항목의 단위는 십억원 또는 원 등 원문에 따른 표기 그대로 제시했습니다. 1Q 수치 등 자세한 분기별 컨센서스는 원문에 제시된 도표 및 표를 참조하십시오. ## 추가 메모 - 발행일: 2025-05-15 - 현재가: 69,100원 (5.14) - 목표주가: 90,000원 - 요약: 4분기 실적 쇼크와 1분기 부진으로 올해 주가가 부진했으나, 2분기부터의 모멘텀과 밸류에이션 매력으로 비중확대를 제시한 보고서.

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