한화솔루션 · 기업 분석
높아진 경쟁력과 낮아진 불확실성
리포트 핵심 요약
AI 요약## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 51000원 ## 핵심 투자 포인트 1. TPO 사업 가시성 확보로 주택용 에너지 사업 전망치 반영 2. 26년 이후 AMPC 디스카운트 30% 제거다 3. 25년 주택용 에너지 사업은 매출액 2조원, 영업이익 3천억원(OPM 15%) ## 주요 실적 및 전망 - 매출액(십억원): 2024 12,394; 2025F 15,909; 2026F 16,244; 2027F 16,214 - 영업이익(십억원): 2024 -300; 2025F 806; 2026F 1,429; 2027F 1,517 - 당기순이익(지배주주,십억원): 2024 -1,404; 2025F 362; 2026F 785; 2027F 863 - EPS(원): 25F 2,077; 26F 4,498; 27F 4,946 - EBITDA(십억원): 2024 415; 2025F 1,671; 2026F 2,356; 2027F 2,477 - P/E(25F,x): 2025F 18.0; 2026F 8.3; 2027F 7.6 - P/B(배): 2025F 0.7; 2026F 0.6; 2027F 0.6 - EV/EBITDA(x): 2025F 11.3; 2026F 7.4; 2027F 6.8 - 주식수(백만주): 171.9 - Equity Value: 8,804.6 - 적정주가 51,222 - 목표주가 산출: 5.1만원 추가로 제시된 근거(요약) - 적정주가 51,222; 목표주가 5.1만원 산출 ## 추가 메모 - IRA 수정 법안 드래프트 발표(5/13) 관련 내용 포함 - 6월 9일 예정된 반덤핑/상계관세 부과 이후, 미국 모듈 가격 상승 폭이 예상보다 크다면 밸류에이션 리레이팅도 가능할 것으로 예상한다
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AI 추출- - TPO 사업 가시성 확보로 주택용 에너지 사업 전망치 반영
- - 26년 이후 AMPC 디스카운트 30% 제거다
- - 25년 주택용 에너지 사업은 매출액 2조원, 영업이익 3천억원(OPM 15%)
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
발행 당시 목표가51,000원
매수
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