기대되는 구간

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 30000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 1Q25 실적 성격 - 매출액 890억원(-8% YoY), 영업이익 102억원(-31% YoY)으로 컨센서스(매출액 892억원, 영업이익 69억원)를 상회했다. 상단은 탑라인 부합, 하단은 바텀라인 상회라는 해석이 제시되었다. 2. 매출 구성 및 성장 동인 - PC/콘솔 매출액은 364억원(-18% YoY, -3% QoQ)으로 예상치에 부합했다. - 모바일 매출액은 453억원(+3% YoY, +5% QoQ)으로 예상치에 부합했다. - P의 거짓 DLC 트레일러 공개에 따른 판매량 증가가 있었으나 스팀 할인 효과 제거로 매출액이 감소했다. - 브라운더스트2 1.5주년 이벤트 효과가 성장을 견인했다. 3. 비용 구조 및 이연 매출 - 영업비용은 788억원(-4% YoY)으로 예상치를 8% 하회했다. - 인건비는 인센티브 충담금 및 인력 감소 영향으로 YoY 7% 감소했다. - 지난 분기에서 이연된 매출액은 20~30억원 수준으로 추정된다. ## 주요 실적 및 전망 - 1Q25 주요 수치: 매출액 890억원(-8% YoY), 영업이익 102억원(-31% YoY). - 매출 구성: PC/콘솔 364억원(-18% YoY, -3% QoQ), 모바일 453억원(+3% YoY, +5% QoQ). - 이연 매출 및 비용: 이연 매출 20~30억원 수준 추정; 영업비용 788억원(-4% YoY)으로 예상치를 8% 하회; 인건비 YoY 7% 감소. - 향후 전망에 대한 구체적 수치는 원문에 제시된 바가 없으며, 관련 인용은 위의 1Q25 실적 및 비용 구성을 중심으로 요약했습니다. ## 추가 메모 - PDF 전문 및 차트 관련 부문은 본 요약의 범위를 벗어나므로 생략했습니다. - 본 리포트의 핵심 요지는 1Q25 실적의 바텀라인 개선(비용 절감 및 이벤트 효과)과 매출 구성의 차별화된 흐름에 관한 내용입니다.

AI가 작성한 요약입니다. 수치와 해석은 원문을 대조해 확인하세요.

• - 1Q25 실적 성격
• - 매출액 890억원(-8% YoY), 영업이익 102억원(-31% YoY)으로 컨센서스(매출액 892억원, 영업이익 69억원)를 상회했다. 상단은 탑라인 부합, 하단은 바텀라인 상회라는 해석이 제시되었다.
• - 매출 구성 및 성장 동인
• - PC/콘솔 매출액은 364억원(-18% YoY, -3% QoQ)으로 예상치에 부합했다.
• - 모바일 매출액은 453억원(+3% YoY, +5% QoQ)으로 예상치에 부합했다.