시프트업 · 기업 분석
기대 이상의 IP 부문 고성장
리포트 핵심 요약
AI 요약## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 98000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 1Q25 Review: 컨센서스 부합 - 1Q25 매출액 422억원(+13% YoY), 영업이익 263억원(+1% YoY)으로 컨센서스(매출액 416억원, 영업이익 261억원)에 부합했다. 2. IP 매출 호조 및 구성 변화 - IP 매출액은 29억원(+222% YoY)으로 QoQ 92% 성장했다. 니케 매출액은 323억원(-11% YoY)으로 예상치를 하회했으나 IP 매출 호조가 이를 상쇄했다. 3. 비용 구조 및 채용 속도 - 영업비용은 160억원(+40% YoY)으로 예상치를 11% 하회했다. - 인건비는 20억원 규모의 상여가 있었음에도 전분기와 유사한 98억원(+8% YoY)을 기록했다. 예상과 달리 더딘 인력 충원 속도를 보이고 있다. - 변동비는 전분기 지급수수료(엔진 사용료, IP 수수료) 일시 인식 효과가 제거되면서 QoQ 54% 감소한 23억원을 기록했다. ## 주요 실적 및 전망 - 1Q25 실적 요약 - 매출액 422억원(+13% YoY), 영업이익 263억원(+1% YoY)으로 컨센서스 부합. - 니케 매출액 323억원(-11% YoY), IP 매출액 29억원(+222% YoY), QoQ 92% 성장. - 비용 및 밸류 어젠다 - 영업비용 160억원(+40% YoY), 예상치를 11% 하회. - 인건비 98억원(+8% YoY), 20억원 규모의 상여. - 변동비 23억원, QoQ 54% 감소 (전분기 지급수수료 일시 인식 효과 제거). - 향후 전망 - 원문에 향후 전망에 대한 구체적 내용은 제공되지 않음. ## 추가 메모 - 본 리포트는 미래에셋증권이 발행한 2025-05-13 리포트로, 목표주가 98000원, 투자의견 매수.
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AI 추출- - 1Q25 Review: 컨센서스 부합
- - 1Q25 매출액 422억원(+13% YoY), 영업이익 263억원(+1% YoY)으로 컨센서스(매출액 416억원, 영업이익 261억원)에 부합했다.
- - IP 매출 호조 및 구성 변화
- - IP 매출액은 29억원(+222% YoY)으로 QoQ 92% 성장했다. 니케 매출액은 323억원(-11% YoY)으로 예상치를 하회했으나 IP 매출 호조가 이를 상쇄했다.
- - 비용 구조 및 채용 속도
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
발행 당시 목표가98,000원
매수
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