스튜디오드래곤 · 기업 분석
한한령 완화 기대감 지속 반영 중
리포트 핵심 요약
AI 요약## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 59,000원(+13%) ## 핵심 투자 포인트 1) 2026년으로 변경하고 목표 P/E 30배를 적용해 59,000원(+13%)으로 상향한다. 2) 상반기 실적은 부진하겠지만, 작품 라인업은 상반기 9편 대비 하반기 16편으로 확대되고 비용 효율화 작업도 예정대로 진행 중이기에 확연한 상저하고의 흐름이 나타날 것이다. 3) 주가는 한한령 완화 모멘텀에 따라 변동성이 나타날 것이나, 하반기로 갈수록 실적이 좋아지기에 주가의 하방 역시 높아질 것이다. ## 주요 실적 및 전망 - 1Q 실적: 매출액 1,338억원(-30% YoY), 영업이익 43억원(-80% YoY) - 2025F 매출액: 590.5 (십억원), 영업이익: 48.0 (십억원), 순이익: 46.6 (십억원), EPS: 1,550원 - 2026F 매출액: 649.8 (십억원), 영업이익: 61.7 (십억원), 순이익: 59.0 (십억원), EPS: 1,963원 - 주가수익비율(PER): 2025F 32.77배, 2026F 25.88배 - 주가순자산비율(PBR): 2025F 1.94배, 2026F 1.81배 - ROE: 2025F 6.11%, 2026F 7.23% - BPS: 2025F 26,156원, 2026F 28,119원 ## 추가 메모 - 본 보고서는 하나증권의 발표 자료를 바탕으로 작성되었으며, 2025년 5월 9일 기준의 내용입니다.
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표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
발행 당시 목표가59,000원
Buy
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