기대치 부합

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 25,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 1분기 실적은 당사 추정치에 부합 - 연결기준 매출액 5,706억 원(전년동기대비 +2.0%), 영업이익 322억 원(전년동기대비 +3.3%) 2. 해외급식 매출 증가로 포트폴리오 안정화 - 해외급식 매출 증가가 이어지면서 사업 포트폴리오는 더욱 안정화되고 있는 것으로 평가 3. 향후 성장 모멘텀 - 군급식 및 기타 위탁시장 확대 가능성과, 해외사업장 확대에 따른 성장이 지속될 것으로 예상 ## 주요 실적 및 전망 - 1분기 연결 매출액: 5,706억 원(전년동기대비 +2.0%), 영업이익: 322억 원(전년동기대비 +3.3%) - 1분기 별도기준 영업실적은 급식 사업의 전방산업 업황 호조, 단가 인상, 간편식 수요 증가로 식수 증가(YoY +4.6%)가 지속되나, 영업일수 감소에 따른 영향을 받음 - 해외급식 매출 증가로 포트폴리오가 안정화 - 1분기 영업환경은 우호적으로 평가하기 어렵다. 명절 및 윤달 감소 그리고 주말 증가에 따른 영업일수 감소 때문 - 그럼에도 불구하고 주요 고객사 식수 증가와 효율적인 비용 관리로 이익 방어가 이루어진 점은 고무적이라 판단 - 향후 성장 방향: 군급식 및 기타 위탁시장 확대 가능성과 해외사업장 확대에 따른 성장이 지속될 것으로 예상 ## 추가 메모 - 현황은 12개월 투자기간의 투자의견 안내와 함께 제시된 내용이며, 1분기 실적 및 포트폴리오 안정화 흐름에 기반한 의견임.

AI가 작성한 요약입니다. 수치와 해석은 원문을 대조해 확인하세요.

• - 1분기 실적은 당사 추정치에 부합
• - 연결기준 매출액 5,706억 원(전년동기대비 +2.0%), 영업이익 322억 원(전년동기대비 +3.3%)
• - 해외급식 매출 증가로 포트폴리오 안정화
• - 해외급식 매출 증가가 이어지면서 사업 포트폴리오는 더욱 안정화되고 있는 것으로 평가
• - 향후 성장 모멘텀