AI 휴먼 기술을 기반으로 한 AI SW 전문기업

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: - ## 핵심 투자 포인트 1. AI 휴먼 기술 기반의 생성형 AI 콘텐츠 제작 종합 SW 기술 보유 - 페르소닷AI(PERSO.ai) • AI Studio To-Face • AI Live Chat 등 - 110여 개 국, 75종 언어, 450여 명 목소리 구현 가능 - STF(Speech-PERSO.ai) 기술 및 MS의 TTS 활용 등 다수 기술 보유 2. 다각화된 사업 포트폴리오 및 글로벌 협력 - AI SW, 일반 SW, 보안 SW 등 포괄하는 사업 포트폴리오 - 포털(Zum.com), 커머스(ROUNZ), 자산운용, 게임 등 다방면 사업 - 마이크로소프트 협업, CES 등 해외 전시 참가를 통해 글로벌 기회 확보 - 페르소닷AI 및 앨런(Alan) 등 글로벌 SaaS 서비스로 확장 계획 3. 향후 성장 전망 및 수익화 전략 - 2025년 매출 427억 원(이스트소프트), 연결 매출 1,240억 원 달성 전망 - 페르소닷AI의 해외 가입자 비중이 70%에 달한다는 점 및 앨런의 국내 1위, 글로벌 3위 평가 - AI 서비스의 상용화 및 글로벌 시장 확장을 통한 수익성 개선 기대 ## 주요 실적 및 전망 - 매출액(억 원): 2021년 896, 2022년 888, 2023년 925, 2024년 1,025 - 매출액 증가율(%): 2021년 7.1, 2022년 -0.9, 2023년 4.2, 2024년 10.8 - 영업이익(억 원): 2021년 101, 2022년 -57, 2023년 -89, 2024년 -135 - 영업이익률(%): 2021년 11.3, 2022년 -6.4, 2023년 -9.6, 2024년 -13.1 - 순이익(억 원): 2021년 35, 2022년 -82, 2023년 -116, 2024년 -146 - 순이익률(%): 2021년 3.9, 2022년 -9.3, 2023년 -12.6, 2024년 -14.2 - 유동비율(%): 2021년 200.3, 2022년 267.1, 2023년 131.9, 2024년 144.6 - 부채비율(%): 2021년 97.9, 2022년 121.5, 2023년 116.5, 2024년 124.9 - 자기자본비율(%): 2021년 50.5, 2022년 45.1, 2023년 46.2, 2024년 44.5 - 총자산(억 원): 2021년 1,775, 2022년 1,850, 2023년 1,887, 2024년 1,991 - 부채총계(억 원): 878, 1,015, 1,015, 1,106 - 자본총계(억 원): 897, 835, 872, 885 - 영업현금흐름(억 원): 112, 18, -46, -30 - 투자현금흐름(억 원): -233, -127, -57, -52 - 재무현금흐름(억 원): 147, 190, 39, 99 - 기말 현금(억 원): 385, 469, 406, 427 - 시가총액: 2,371 억 원 - 2024년 말 주요주주 및 외국인지분: 최대주주 김장중 사내이사 2,320,000주(19.99%), 민영환 77,000주(0.66%), 정상원 68,480주(0.59%), 외국인지분율 1.51% - 2024년 매출 구성(비중): AI SW 51,184 백만 원(50.0%), 포털 5,408 백만 원(5.3%), 커머스 8,971 백만 원(8.8%), 자산운용업 12,522 백만 원(12.2%), 게임 24,372 백만 원(23.8%) - 2025년 실적 전망(추정): 매출액 1,240.0 억 원; AI, SW 732.0 억 원; 포털 46.2 억 원; 커머스 76.7 억 원; 자산운용업 107.1 억 원; 게임 278.0 억 원 - 분기별 2025E 분기추정: 1Q2025E 310.0, 2Q2025E 310.0, 3Q2025E 310.0, 4Q2025E 310.0 - 시장경보제도 지정 여부(한국거래소): 투자주의 종목 X, 투자 경고 종목 X, 투자위험 종목 X - 참고: AI 시장 전망 및 경쟁 현황 - 글로벌 AI 시장 규모 전망: 2024년 2,334억 달러에서 2032년까지 연평균 약 28.83% 성장 전망(기관별 전망 상이) - 국내 AI 시장 전망: 2027년 약 4조 4,636억 원 예상, 2034년 약 11조 3,984억 원 전망 - 주요 경쟁사/국내 경쟁사: 마음AI, 자이언트스텝, 솔트룩스, 온마인드 등 다수 - 미국·중국 등 글로벌 추세 및 AI 휴먼 서비스 확장에 따른 기회와 경쟁 심화 언급 ## 추가 메모 - 본 보고서는 투자 의사결정을 위한 참고용으로 제공되며, 투자자 판단 및 책임 하에 종목선택이나 투자시기를 결정해야 한다는 내용이 명시되어 있습니다. - 본 보고서에 제시된 수치 및 예측은 2024년 말 기준 및 2025년 추정치를 포함합니다. - 2024년 실적은 매출 증가에도 불구하고 영업손실 및 당기순손실이 지속되었으며, 2025년 이후의 AI 서비스 수익화 및 글로벌 확장을 통한 수익성 개선이 주목됩니다.

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• - AI 휴먼 기술 기반의 생성형 AI 콘텐츠 제작 종합 SW 기술 보유
• - 페르소닷AI(PERSO.ai) • AI Studio To-Face • AI Live Chat 등
• - 110여 개 국, 75종 언어, 450여 명 목소리 구현 가능
• - STF(Speech-PERSO.ai) 기술 및 MS의 TTS 활용 등 다수 기술 보유