관세, 입항세 규제 영향에도 안정적 실적 이..

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 170000원 - 6개월 목표주가: 170000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 2025년 1분기 실적은 당사 추정을 소폭 하회하였지만, 시장 컨센서스를 충족하는 실적 시현 2. 부문별 실적: PCTC 매출액 1조 67억원(+9.2% yoy), CKD 매출액 3조 123억원(+13.6% (천원) yoy), 해외물류 매출액 1조 9,958억원(+11.2% yoy), 해외물류 영업이익 1,372억원(+66.3%) - 물류부문은 해운시황 둔화에 따른 포워딩 매출액이 예상을 하회했지만, 완성차해 운송과 CKD부문의 실적이 크게 증가 3. 관세·입항세 규제에 따른 단기 불확실성 우려가 있으나, 정부의 미국과의 관세 협상이 마무리되고 실질적 영향이 크지 않으면 실적 및 밸류에이션 매력이 높은 동사에 대한 관심이 높아질 것으로 예상 ## 주요 실적 및 전망 - 1Q25 매출액 7조 2,234억원, 영업이익 5,019억원 시현 - 25년 1분기 부문별 구성: - [PCTC] 매출액 1조 67억원(+9.2% yoy) - [CKD] 매출액 3조 123억원(+13.6% yoy) - [해외물류] 매출액 1조 9,958억원(+11.2% yoy), 해외물류 영업이익 1,372억원(+66.3%) - 2025F 주요 추정치: - 매출액 30,312십억원 - 영업이익 2,122십억원 - 세전순이익 2,263십억원 - 지배지분순이익 1,602십억원 - EPS(지배지분순이익) 21,363원 - PER 5.4 - PBR 0.9 - ROE 17.0 - ROA 12.1 - ROIC 17.7 - DPS 5,250원 - CFPS 39,441원 - FCF 1,001십억원 - 현금흐름 및 재무안정성: 안정성 지표 및 현금흐름 관련 수치 다수 제시 (세부 수치 표 참조) - 주가 관련 맥락: 현재주가 114000 - 기타: 현지 생산비율 확대로 미국 내 물동량의 변화가 있을 수 있으나, 북미향 물량 증가 등으로 당사의 실적 기여 지속 전망 ## 추가 메모 - 투자의견 및 목표주가 변경 내용: 현대글로비스(086280) 투자의견 Buy, 목표주가 170000원 유지 (기재일 25.05.02) - 참고로 1Q25 실적 및 부문별 상세 수치는 기사 및 표의 교차 확인 필요 시 표 참조 권장

AI가 작성한 요약입니다. 수치와 해석은 원문을 대조해 확인하세요.

• - 2025년 1분기 실적은 당사 추정을 소폭 하회하였지만, 시장 컨센서스를 충족하는 실적 시현
• - 부문별 실적: PCTC 매출액 1조 67억원(+9.2% yoy), CKD 매출액 3조 123억원(+13.6% (천원) yoy), 해외물류 매출액 1조 9,958억원(+11.2% yoy), 해외물류 영업이익 1,372억원(+66.3%)
• - 물류부문은 해운시황 둔화에 따른 포워딩 매출액이 예상을 하회했지만, 완성차해 운송과 CKD부문의 실적이 크게 증가
• - 관세·입항세 규제에 따른 단기 불확실성 우려가 있으나, 정부의 미국과의 관세 협상이 마무리되고 실질적 영향이 크지 않으면 실적 및 밸류에이션 매력이 높은 동사에 대한 관심이 높아질 것으로 예상