미래에셋증권 · 기업 분석
기대치 상회, 여전히 훼손되지 않은 Catalyst..
리포트 핵심 요약
AI 요약## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 33,000 원 - 주가(11/6): 23,650 원 ## 핵심 투자 포인트 1. 3Q25 지배주주순이익은 전년동기대비 17% 증가한 3,404 억원으로 기록했다. 컨센서스 13% 상회. 해외부동산 관련 손실 인식에도 부동산 처분익이 이를 상쇄했으며, 거래대금 증가에 따른 브로커리지 실적 호조와 투자자산 가치 상승이 실적 호조를 이끌었다. 미래에셋증권의 브로커리지 수수료손익은 54% (YoY) 증가했는데, 국내/해외의 수수료수익이 각각 48%/58% (YoY) 증가했다. 2. 주주환원율은 45%, DPS(좌) 500원, 배당수익률(우) 5% 3. 수정주가 및 PBR 추이: 미래에셋증권 수정주가 0.3X 0.6X 0.9X 1.2X 1.5X / PER 추이: 4X 8X 12X 16X 20X ## 주요 실적 및 전망 - 순영업수익은 2022A 1,537.4, 2023A 1,478.3, 2024A 2,070.6, 2025F 2,396.7, 2026F 2,374.0. - 당기순이익은 2022A 397.6, 2023A 237.9, 2024A 676.9, 2025F 516.3, 2026F 654.4. - 현금및현금성자산은 12월 결산, IFRS 연결 2022A 2,848, 2023A 1,751, 2024A 1,867, 2025F 2,440, 2026F 2,606. ## 추가 메모 - MSCI ESG 종합 등급: AAA; MSCI 동종 업체 등급 분포: Universe: MSCI ACWI Index 내, 55개 증권사 기준.
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AI 추출- - 3Q25 지배주주순이익은 전년동기대비 17% 증가한 3,404 억원으로 기록했다. 컨센서스 13% 상회.
- - 투자의견 BUY, 목표주가: 33,000 원, 주가(11/6): 23,650 원.
- - 해외부동산 관련 손실 인식에도 부동산 처분익이 이를 상쇄했으며, 거래대금 증가에 따른 브로커리지 실적 호조와 투자자산 가치 상승이 실적 호조를 이끌었다.
- - 미래에셋증권의 브로커리지 수수료손익은 54% (YoY) 증가했는데, 국내/해외의 수수료수익이 각각 48%/58% (YoY) 증가했다.
- - 당기순이익: 164.5 179.9 265.1 67.4 90.6 234.1 70.8 120.8 676.9 516.3 (YoY) -7% 239% 흑전 428% -45% 30% -73% 79% 184% -24%
이 리포트에 언급된 종목
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발행 당시 목표가33,000원
Buy
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