KB는 참지 않지

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 112,000원 유지 ## 핵심 투자 포인트 1) 6개월 간 분기 CET1비율을 13.67%까지 끌어올리며 하반기 환원에 대한 기대감을 높임. 지난 4분기 CET1비율이 13.53%에 불과했으나, 자사주매입 3,000억원, 분기 DPS 912원(연간 예상현금배당 1.34조원) 결의하여 시장의 예상을 상회 2) 상반기 추가 자사주 매입 3,000억원, 현금배당 912원 서프라이즈. 연간 현금배당 1.34조원 3) 밸류업 이후 은행주에 대한 모멘텀은 약화되어 주가가 지지부진하였는데, 이를 타개할 만한 모멘텀으로 작용할 것. 업종 내 최선호주 유지 ## 주요 실적 및 전망 - 1Q25 지배주주 순이익: 1.7조원(QoQ +148%, YoY +62.9%) 기록 - 1Q25 순이익은 당사 추정과 컨센서스 7% 상회하는 견조한 실적을 달성 - CET1비율: 13.67% (1Q25) / 전분기 대비 +0.14%p, YoY +0.27%p - NIM(그룹): 1.98%, QoQ +3.0, YoY -10.0; NIM(은행): 1.76%, QoQ +4.0, YoY -11.0 - 외국인지분율: 74.87% - 1Q25 배당 관련: 분기 DPS 912원(연간 예상현금배당 1.34조원) - ROE: 2024년 8.8%, 2025E 8.8%, 2026E 8.3% - EPS: 2024년 13,027원, 2025E 14,017원, 2026E 13,925원 - PBR: 2024년 0.48, 2025E 0.44, 2026E 0.42 - 추가 참고: 1Q25 지배주주 순이익은 “당사 추정과 컨센서스 7% 상회하는 견조한 실적” ## 추가 메모 - 제시일자 및 변경 내역 요약: KB금융(105560) 투자의견 Buy, 목표주가 112,000원 유지. 최근 6개월 간 제시일자 중 25.04.25에 Buy 및 112,000원이 제시되었고, 25.04.25 기준으로도 목표주가 112,000원 유지 - 관련 지표 및 구조적 맥락: 밸류업 이후 은행주 모멘텀 약화 우려 속에서 주주환원 강화가 주가 모멘텀으로 작용할 가능성 제시 - 주주구성 및 손익 구조 등은 부문별 수치와 함께 표 및 차트에 나타나며, 본 요약은 원문에 기재된 핵심 수치·진술을 그대로 반영했습니다.

AI가 작성한 요약입니다. 수치와 해석은 원문을 대조해 확인하세요.