이익증가와 자본비율 상승, 추가 주주환원 기..

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 126000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 2025년 1분기 이익 현황 - 2025년 1분기 연결순이익은 1,7 조원으로 전망치를 3.8% 상회했다. 1개월전 컨센서스는 1.58 조원으로 실질적으로 기대수준을 크게 상회했다고 할 수 있다. 2024 년에 이어 사상 최대 실적을 이어갈 전망이다. 일회성 손실이 소멸되면서 은행 순이익이 1 조원을 넘어 정상화되는 상황에서 비은행 이익비중이 42%를 기록하여 균형 있는 사업포트폴리오의 성과를 보여줬다. 2. 자본비율 상승 및 추가 주주환원 의지 - 선제적 차원에서 추가 주주환원 실행. 위험가중자산 증가율 목표 4.5% 등 주주환원에 대한 의지 표현. 분기 DPS 이익증가와 자본비율 개선에 따라 추가 주주환원 기대 가능. 2024 년말 보통주 자본비율 13%를 초과하는 자본에 상응하는 규모인 1.76 조원을 2025 년 상반기 주주환원 재원으로 활용하는 계획이었다. 또한 1분기말 보통주자본비율이 13.67%를 기록했다. 하반기에는 13.5%를 초과하는 자본을 추가 주주환원에 사용하게 된다. 3. 투자의견 및 목표주가의 유지 - 투자의견 매수 및 목표주가 126000 원 유지 ## 주요 실적 및 전망 - 2025년 1분기 주요 수치 - 연결순이익: 1,7 조원 (전년 대비 증가 흐름) - 컨센서스 대비 상회: 3.8% 상회 - 1개월 컨센서스: 1.58 조원 - YoY 이익증가율: 63% - 분기 DPS: 913 원(전분기 804 원 대비 증가) - 주주환원 및 자본비율 관련: 분기말 보통주자본비율 13.67% 기록 - 자본비율 및 주주환원 - 2024년말 보통주 자본비율 13%를 초과하는 자본에 상응하는 규모인 1.76조원을 2025년 상반기 주주환원 재원으로 활용하는 계획 - 하반기에는 13.5%를 초과하는 자본을 추가 주주환원에 사용 - 위험가중자산 증가율 목표: 4.5% - 2025년 주요 지표(추정치/전망치) - ROE: 9.5% - ROA: 0.72% - EPS: 14,549원 - BPS: 156,358원 - DPS: 3,648원 - 배당수익률 등은 표에 제시된 수치로 확인 가능 - 2025년 연결순이익 전망은 증가세를 지속하는 흐름으로 제시 ## 추가 메모 - 본 자료는 KB금융에 대한 키움증권의 리서치 센터 자료로 구성되었으며, PDF 전문 등에 제시된 수치와 동일한 또는 근접한 수치를 포함합니다. - 주주환원 정책과 자본비율 관련 계획은 하반기 실현 가능성에 따라 변동될 수 있습니다.

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• - 2025년 1분기 이익 현황
• - 2025년 1분기 연결순이익은 1,7 조원으로 전망치를 3.8% 상회했다. 1개월전 컨센서스는 1.58 조원으로 실질적으로 기대수준을 크게 상회했다고 할 수 있다. 2024 년에 이어 사상 최대 실적을 이어갈 전망이다. 일회성 손실이 소멸되면서 은행 순이익이 1 조원을 넘어 정상화되는 상황에서 비은행 이익비중이 42%를 기록하여 균형 있는 사업포트폴리오의 성과를 보여줬다.
• - 자본비율 상승 및 추가 주주환원 의지
• - 선제적 차원에서 추가 주주환원 실행. 위험가중자산 증가율 목표 4.5% 등 주주환원에 대한 의지 표현. 분기 DPS 이익증가와 자본비율 개선에 따라 추가 주주환원 기대 가능. 2024 년말 보통주 자본비율 13%를 초과하는 자본에 상응하는 규모인 1.76 조원을 2025 년 상반기 주주환원 재원으로 활용하는 계획이었다. 또한 1분기말 보통주자본비율이 13.67%를 기록했다. 하반기에는 13.5%를 초과하는 자본을 추가 주주환원에 사용하게 된다.
• - 투자의견 및 목표주가의 유지