삼성중공업 · 기업 분석
1Q25 Review: 하반기 반등 기대
리포트 핵심 요약
AI 요약## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy(유지) - 목표주가: 18,000원(유지) ## 핵심 투자 포인트 1. 1Q25 실적은 매출액 2조 4,943억원(+6%yoy), 영업이익 1,231억원(+58%yoy, OPM 4.9%)를 기록. 특별 장려금 290억원 일회성 비용 발생하며 영업이익 컨센서스(1,506억원) 대비 하회했지만, 이를 제거하면 부합 2. 전체적으로 무난하고 예상했던 수준의 실적. 본격적인 실적 레벨업 구간은 하반기 캐나다 Ceder FLNG 스틸 커팅과 말레이시아 ZLNG 탑사이드 모듈 리프팅과 함께 찾아올 것으로 예상함 3. FLNG는 상반기 중 모잠비크 FLNG 최종 계약하고, 연내 델핀 FLNG 수주 또한 가시권 ## 주요 실적 및 전망 - 1Q25 실적: 매출액 2조 4,943억원(+6%yoy), 영업이익 1,231억원(+58%yoy, OPM 4.9%)를 기록. 특별 장려금 290억원 일회성 비용 발생하며 영업이익 컨센서스(1,506억원) 대비 하회했지만, 이를 제거하면 부합 - 1분기 수주는 상선에서 22억불 수주. 전체 상선 수주 목표 58억불 대비 30% 이상의 진척률. 하반기 미국발 LNGC 수주 기대감 유효하고 USTR 관련 컨테이너선 인콰이어리 늘어나는 점도 긍정적 - FLNG는 상반기 중 모잠비크 FLNG 최종 계약하고, 연내 델핀 FLNG 수주 또한 가시권 - 동사에 대한 투자의견 Buy 및 목표주가 18,000원을 유지. 실적 하회로 주가 조정 시 매수 전략 유효하다는 판단 ## 추가 메모 - 투자기간 및 투자등급/투자의견 비율: 12개월; BUY 96%, HOLD 4% (2025.03.31 기준) - 현재주가: 14,590원(04/24) - 시가총액: 12,839십억원
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AI 추출- - 1Q25 실적은 매출액 2조 4,943억원(+6%yoy), 영업이익 1,231억원(+58%yoy, OPM 4.9%)를 기록. 특별 장려금 290억원 일회성 비용 발생하며 영업이익 컨센서스(1,506억원) 대비 하회했지만, 이를 제거하면 부합
- - 전체적으로 무난하고 예상했던 수준의 실적. 본격적인 실적 레벨업 구간은 하반기 캐나다 Ceder FLNG 스틸 커팅과 말레이시아 ZLNG 탑사이드 모듈 리프팅과 함께 찾아올 것으로 예상함
- - FLNG는 상반기 중 모잠비크 FLNG 최종 계약하고, 연내 델핀 FLNG 수주 또한 가시권
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
발행 당시 목표가18,000원
Buy
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