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1Q25 Preview: 선제품, 동남아 기대
리포트 핵심 요약
AI 요약## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 240,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 1Q25E 매출액 5,719억원(8.6%, 이하 yoy), 영업이익 465억원(2.3%), OPM 8.1% 전망 2. 국내(간접수출 포함) 인디 브랜드 및 선크림 카테고리 물량 확대되며 호조, 미국 아직 신규 고객사 수주는 미미. 중국 화장품 전방 시장 더딘 회복중, 동남아 인도네시아 신제품 실적 기여도 높고, 태국 선크림 수주 물량 큰 폭 증가 3. 선제품의 수주가 국내 뿐만 아니라 동남아에서도 확대되는 점 긍정적. 기존 비중 낮았던 카테고리 실적 기여 기대 ## 주요 실적 및 전망 - 1Q25E 매출액 5,719억원(8.6%), 영업이익 465억원(2.3%), OPM 8.1% 전망 - 국내 매출액 3,607억원(14.4%), 영업이익 375억원(24.7%), OPM 10.4% 전망 - 해외 매출액 1,475억원(-1.0%), 영업이익 84억원/ 중국 매출액 1,475억원(-4.1%), 순이익 60억원(4.1%) 전망 - 미국 매출액 273억원(-29.7%), 순이익 -80억원(적지) / 동남아 매출액 489억원(+46.6%), 순이익 59억원(+318.4%) 전망 - 투자의견 Buy 유지. 목표주가 240,000원 유지 ## 추가 메모 - 투자기간 및 투자등급/투자의견 비율: 12개월 - 투자의견 비율(2025.03.31 기준): BUY 96%, HOLD 4%, STRONG BUY 0%, REDUCE 0%
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AI 추출- - 1Q25E 매출액 5,719억원(8.6%, 이하 yoy), 영업이익 465억원(2.3%), OPM 8.1% 전망
- - 국내(간접수출 포함) 인디 브랜드 및 선크림 카테고리 물량 확대되며 호조, 미국 아직 신규 고객사 수주는 미미. 중국 화장품 전방 시장 더딘 회복중, 동남아 인도네시아 신제품 실적 기여도 높고, 태국 선크림 수주 물량 큰 폭 증가
- - 선제품의 수주가 국내 뿐만 아니라 동남아에서도 확대되는 점 긍정적. 기존 비중 낮았던 카테고리 실적 기여 기대
이 리포트에 언급된 종목
표시 기준최선호주는 이 리포트에서 추출한 선정 표시입니다. 일반 언급과 구분하며, 여러 리포트의 누적 순위나 현재 매수 추천을 뜻하지 않습니다.
발행 당시 목표가240,000원
Buy
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