LG디스플레이 · 기업 분석
연간 영업이익 추정치 9,810억원으로 상향
리포트 핵심 요약
AI 요약## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 12,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 1Q25 실적은 OLED 중심의 사업구조 고도화로 흑자 기록 - 매출액 6.1조원(+15% YoY, -23% QoQ), 영업이익 330억원(흑자전환 YoY, -60% QoQ), 시장기대치 대비 매출액은 소폭 하회(매출액 6.3조원, 영업이익 -270억원)였음. 2. 2Q25F 및 OLED TV 부문 수익성 개선 기대 - 2Q25F 매출액 5.6조원(-17% YoY, -8% QoQ), 영업이익 90억원(흑자전환 YoY, -74% QoQ)으로 다소 둔화될 것으로 보이나, OLED TV 부문 흑자전환 시점이 2Q25로 앞당겨질 것으로 추정됨. 또한 LCD TV 패널 사업은 2Q25부터 중단될 예정이며, OLED TV 패널 출하와 수익성 개선이 이어질 전망. 3. 연간 영업이익 추정치 상향 및 투자 여력 - FY 2024 2025E 2026E에서 영업이익을 기존 6,070억원에서 9,810억원으로 약 62% 상향. 매수 투자의견과 목표주가를 유지한다. 상승 여력은 42.7%. ## 주요 실적 및 전망 - 1Q25 실적 - 매출액 6.1조원(+15% YoY, -23% QoQ), 영업이익 330억원(흑자전환 YoY, -60% QoQ) - 시장기대치(매출액 6.3조원, 영업이익 -270억원) 대비 매출은 소폭 하회 - 2Q25F 실적 및 전망 - 매출액 5.6조원(-17% YoY, -8% QoQ), 영업이익 90억원(흑자전환 YoY, -74% QoQ) - OLED TV 부문 흑자전환 시점이 2Q25로 앞당겨질 것으로 추정 - LCD TV 패널 사업은 2Q25부터 중단될 예정 - 연간 전망 및 밸류에이션 - FY 2024 2025E 2026E에서 영업이익을 기존 6,070억원에서 9,810억원으로 상향 - 매수 투자의견 및 목표주가 유지: 목표주가 12,000원 - 상승 여력: 42.7% - OLED TV 부문 손익 개선 및 하반기 구조전환에 따른 연간 흑자전환 가능성 제시 ## 추가 메모 - 12개월 Forward P/B 및 EV/EBITDA 등 밸류에이션 관련 수치가 제시되었으며, 목표주가 12,000원과 상승 여력 42.7%가 기재되어 있습니다. - LCD TV 패널 사업의 중단 예정 및 OLED TV 패널 출하 증가에 따른 수익성 개선이 전망에 반영되어 있습니다.
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AI 추출- - 1Q25 실적은 OLED 중심의 사업구조 고도화로 흑자 기록
- - 매출액 6.1조원(+15% YoY, -23% QoQ), 영업이익 330억원(흑자전환 YoY, -60% QoQ), 시장기대치 대비 매출액은 소폭 하회(매출액 6.3조원, 영업이익 -270억원)였음.
- - 2Q25F 및 OLED TV 부문 수익성 개선 기대
- - 2Q25F 매출액 5.6조원(-17% YoY, -8% QoQ), 영업이익 90억원(흑자전환 YoY, -74% QoQ)으로 다소 둔화될 것으로 보이나, OLED TV 부문 흑자전환 시점이 2Q25로 앞당겨질 것으로 추정됨. 또한 LCD TV 패널 사업은 2Q25부터 중단될 예정이며, OLED TV 패널 출하와 수익성 개선이 이어질 전망.
- - 연간 영업이익 추정치 상향 및 투자 여력
이 리포트에 언급된 종목
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발행 당시 목표가12,000원
Buy
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