1분기 실적, 건설 부진에도 컨센서스 부합 추..

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 매수 - 목표주가: 180,000원 ## 핵심 투자 포인트 1) 1Q25 Preview: 시장 예상치 부합 추정 — 2025년 1분기 연결 실적은 매출액 9.35조원(-13.4%, YoY), 영업이익 7,046억원(-1.1%, YoY)으로 현 시장 예상치(1개월 기준, 영업이익 7,077억원)에 부합할 것으로 추정. 2) 건설 부문 및 외부 흐름 — 건설 부문은 주요 하이테크 공사와 해외 대형 플랜트 준공 영향으로 전년동기 대비 매출 감소(-35%, YoY)가 이어질 전망. 반면 건설 외 사업부문은 바이오를 중심으로 고른 매출 증가 흐름. 3) 2025년 전망 및 투자 방향 — 2025년 건설 매출은 18조원(-15%, YoY), 신규 수주 가이던스는 18.6조원 제시. 외형 축소 불가피하나 바이오 중심의 영업가치 상승 방향성 지속. 1Q 세전이익은 배당금수익 반영 등 영업외수지 개선으로 시장 예상치를 상회할 것으로 추정. 현재주가 대비 Upside는 55%. ## 주요 실적 및 전망 - 2024년 실적(요약): 매출액 42,103억원, 영업이익 2,983억원, 지배주주순이익 2,230억원, 영업이익률 7.1%, 세전이익률 8.8%, 순이익률 5.3%. - 2025F(요약): 매출액 41,926억원, 영업이익 3,131억원, 지배주주순이익 2,224억원, EPS 12,915원, P/E 9.0x, P/B 0.6x, 배당수익률 2.3%. - 2026F(요약): 매출액 44,793억원, 영업이익 3,585억원, 지배주주순이익 2,489억원, EPS 15,205원, P/E 7.6x, P/B 0.6x, 배당수익률 2.4%. - 2025년 신규 수주 가이던스: 18.6조원. 건설 부문 매출은 18조원(-15%, YoY). - 추가 메모: 목표주가 180,000원으로 하향 제시(현재주가 115,800원은 25/4/22 기준). Upside 약 55%. 신규 투자 방향은 태양광, 풍력 등 신재생에너지 분야 및 바이오 중심의 영업가치 상승. ## 추가 메모 - 현재주가(25/4/22) 115,800원. Upside 55%. 건설 부문 외형 축소는 불가피하나 바이오 중심의 매출 증가와 신재생에너지 관련 투자 방향이 제시됨. - 2025년 기대 지표로는 건설/비건설 부문 구분에 따른 매출구조 변화 및 향후 주주환원 정책 강화 기대 요인이 언급되나 본 요약은 원문에 명시된 수치 및 방향성 중심으로 정리했습니다.

AI가 작성한 요약입니다. 수치와 해석은 원문을 대조해 확인하세요.