2분기 성수기 회복 예상

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 140000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 가벼운 비용 구조로 매출 성장 시 이익 성장률이 매출액을 상회할 수 있음 2. 2분기 성수기 회복 전망; 시내 집회 감소와 정부의 경기 부양책이 실적에 긍정적으로 작용할 것으로 전망 3. 현 주가는 2025년 예상 P/E 9배 수준으로 편의점 업계의 저성장 상황과 1분기 부진한 실적이 예상되는 점을 고려하더라도 2분기 성수기를 앞두고 매수하기에 부담 없는 valuation이라고 판단 ## 주요 실적 및 전망 - 매출액(십억원): 2023A 8,195 | 2024A 8,699 | 2025F 9,161 | 2026F 9,727 | 2027F 10,315 - 영업이익(십억원): 2023A 253 | 2024A 252 | 2025F 263 | 2026F 280 | 2027F 300 - 당기순이익(십억원): 2023A 196 | 2024A 195 | 2025F 201 | 2026F 215 | 2027F 229 - EPS(원): 2023A 11,331 | 2024A 11,295 | 2025F 11,636 | 2026F 12,460 | 2027F 13,251 - PER: 2023A 11.6 | 2024A 9.1 | 2025F 9.7 | 2026F 9.1 | 2027F 8.5 - ROE(%): 19.2 | 17.3 | 16.1 | 15.5 | 14.9 - PBR: 2.1 | 1.5 | 1.4 | 1.2 | 1.1 - EV/EBITDA: 4.3 | 3.4 | 3.4 | 3.5 | 3.3 - PSR: 0.3 | 0.2 | 0.2 | 0.2 | 0.2 - 현금흐름 및 배당(요약): 영업활동 현금흐름 647 | 769 | 477 | 368 | 217; FCF 465 | 491 | 445 | 425 | 446; 현금배당 -71 | -71 | -71 | -73 | -78 - 부채비율: 199.6 | 187.3 | 159.0 | 141.1 | 133.9 - 기타: 2024A 매출액 8,699, 2024A 영업이익 252, 2025F 매출액 9,161, 영업이익 263 등 연간 실적 추정치 제시 - 추가 노트 - 1Q25 Preview: 매출 부진으로 영업이익 시장 컨센서스 하회 전망 ## 추가 메모 - PDF 전문에 따라 2분기 성수기 회복 예상 및 12개월 Forward P/E 12배가 언급 - 본 리포트의 기본 정보에는 목표주가 140000원, 투자의견 Buy가 명시되어 있음

AI가 작성한 요약입니다. 수치와 해석은 원문을 대조해 확인하세요.

• - 가벼운 비용 구조로 매출 성장 시 이익 성장률이 매출액을 상회할 수 있음
• - 2분기 성수기 회복 전망; 시내 집회 감소와 정부의 경기 부양책이 실적에 긍정적으로 작용할 것으로 전망
• - 현 주가는 2025년 예상 P/E 9배 수준으로 편의점 업계의 저성장 상황과 1분기 부진한 실적이 예상되는 점을 고려하더라도 2분기 성수기를 앞두고 매수하기에 부담 없는 valuation이라고 판단