동원산업 100% 자회사 편입 및 상장폐지 공시

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: 원문에 명시되지 않음 ## 핵심 투자 포인트 1) 4/14 동원F&B-동원산업 포괄적 주식교환 체결 공시 - 교환 비율: 동원산업 1주대 동원F&B 0.9150232주 - 마무리 시점: 동원F&B는 동원산업의 100% 자회사로 편입되며, 이후 상장폐지 예정 - 일정: 주식교환은 7월 14일, 신주의 상장 및 동원F&B의 상장 폐지 예정일은 7월 31일임 2) 글로벌 식품 Division 출범 및 중장기 매출 목표 - 범위: 동원F&B, 동원홈푸드, 미국 자회사 스타키스트, 스카사 식품 계열사 4개를 포함하는 ‘글로벌 식품 Division’으로 글로벌 전략 사업 통합 예정 - 매출 목표: 글로벌 식품 Division 매출액 24년 5.7조원 → 2030년 10조원 - 해외 매출 비중: 해외 매출은 연평균 22%, 해외 매출 비중은 24년 20% → 2030년 30%까지 확대 계획 3) 기대 효과 및 스타키스트 관련 재평가 가능성 - 기대 효과: 1) 본격적 M&A 추진 기반 마련, 2) 동원F&B-스타키스트 시너지 기대, 3) 스타키스트 기업가치 재평가 가능성 - 스타키스트 현황: 미국 M/S 1위 참치 업체로 24년 매출 1.1조원(YoY 5%), 영업이익 1,409억원(YoY 39%), 최근 3년 간 OPM 9~15%로 안정적 - 추가 포인트: 향후 스타키스트를 활용한 식품 부문 간 시너지 확대를 통해 연결 자회사 가치 재평가 기대 - 2030 Vision: 선제적 중복 상장 해소, 배당 확대, 유통 주식수 확대 제시. 배당의 경우 중간배당 실시 예정, 배당성향 지속 확대 목표. 또한 금번 신주 상장을 통해 동원산업의 소액주주 지분율은 12.1% → 21.1%으로 상승할 예정 ## 주요 실적 및 전망 - 24년 해외 비중: 2.2%에 불과함 - 매출/해외 성장 전망: 글로벌 식품 Division 매출액 24년 5.7조원 → 2030년 10조원 - 해외 매출 비중: 24년 20% → 2030년 30%로 확대 - 해외 매출 연평균 성장: 약 22% - 스타키스트: 24년 매출 1.1조원(YoY 5%), 영업이익 1,409억원(YoY 39%) - 소액주주 지분율 변동: 금번 신주 상장을 통해 동원산업의 소액주주 지분율은 12.1% → 21.1%으로 상승할 예정 ## 추가 메모 - 투자의견 비율공시 및 투자등급(기준일 2025.03.31) - 구분: Buy(매수) 96.5, Trading Buy(매수) 2.8, Hold(보유) 0.7, Sell(매도) 0.0 - 업종 투자의견: Overweight(비중확대), Neutral(중립), Underweight(비중축소) 순 - 향후 6개월 기준 투자등급(참고): Buy(매수): KOSPI 대비 기대수익률 10% 이상; Trading Buy: KOSPI 대비 10% 이상 초과수익 예상되나 불확실성 높을 경우; Hold: KOSPI 대비 -10~10%; Sell: KOSPI 대비 -10% 이하 - 기준일자: 2025.03.31

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• - 교환 비율: 동원산업 1주대 동원F&B 0.9150232주
• - 마무리 시점: 동원F&B는 동원산업의 100% 자회사로 편입되며, 이후 상장폐지 예정
• - 일정: 주식교환은 7월 14일, 신주의 상장 및 동원F&B의 상장 폐지 예정일은 7월 31일임