바닥 확인!

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 15,000원 ## 핵심 투자 포인트 1. 1Q25 실적 및 판매량 - 매출액 7,331억원 (YoY -20.9%, QoQ -10.8%) - 영업이익 49억원 (YoY -94.6%, QoQ -80.2%) - 봉형강 판매량 57.7만톤 (YoY -16.8%, QoQ -14.6%) - 후판 판매량 20.0만톤 (YoY -4.1%, QoQ +0.7%) 2. 스프레드 및 원가 구조 영향 - 철근을 포함한 봉형강 ASP 전분기대비 소폭 하락했지만 전기로 원재료 투입단가가 대략 3% 하락하면 봉형강 스프레드는 전분기대비 확대된 것으로 추정된다. 3. 후판 및 2분기 전망 - 후판의 경우 ASP가 전분기대비 소폭 상승한 것으로 추정되지만 원/달러 환율 상승에 따른 원가 부담이 더 큰 폭으로 확대되며 스프레드가 축소될 것으로 예상된다. - 2분기는 판매량 증가와 스프레드 확대 동시 기대 ## 주요 실적 및 전망 - 1Q25 매출액: 7,331억원, 영업이익: 49억원 (YoY -20.9%, QoQ -10.8%; YoY -94.6%, QoQ -80.2% respectively) - 1Q25 봉형강 판매량: 57.7만톤 (YoY -16.8%, QoQ -14.6%), 후판 판매량: 20.0만톤 (YoY -4.1%, QoQ +0.7%) - 2Q25에 대한 구체적 수치는 본문에 혼재된 표기 중 일부가 불완전 나타나 있어 명시적으로 확정된 수치로 제시하기 어렵습니다. 다만, 2분기는 판매량 증가와 스프레드 확대 동시 기대가 제시되었습니다. - 2025F 및 2026F 주요 재무 수치 - 2025F: 매출액 3,390.4십억원, 영업이익 76.3십억원, 순이익 18.9십억원, EPS 382원, BPS 33,997원 - 2026F: 매출액 3,551.8십억원, 영업이익 127.0십억원, 순이익 59.0십억원, EPS 1,189원, BPS 34,478원 - 2027F: 매출액 3,721.0십억원, 영업이익 163.7십억원, 순이익 92.9십억원, EPS 1,872원, BPS 35,751원 ## 추가 메모 - 현재주가: 8,440원 (4.11) - 52주 최고/최저(원): 11,890/7,780 - 시가총액: 418.7십억원 - 외국인지분율: 26.06% - 주요주주 지분: JFE STEEL INTERNATIONAL EUROPE B.V. 8.71% - 도표 및 재무자료: 제시된 수치 중 일부는 표 형식으로 제시되어 있으며, 본 요약은 원문에 명시된 수치와 투자 의견을 그대로 반영했습니다.

AI가 작성한 요약입니다. 수치와 해석은 원문을 대조해 확인하세요.

• - 1Q25 실적 및 판매량
• - 매출액 7,331억원 (YoY -20.9%, QoQ -10.8%)
• - 영업이익 49억원 (YoY -94.6%, QoQ -80.2%)
• - 봉형강 판매량 57.7만톤 (YoY -16.8%, QoQ -14.6%)
• - 후판 판매량 20.0만톤 (YoY -4.1%, QoQ +0.7%)