관세에 대한 우려 과도

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: Buy - 목표주가: 170,000원 유지 ## 핵심 투자 포인트 1. 현대글로비스의 2025년 1분기 실적은 시장 기대치를 상회하는 깜짝 실적 전망 2. 4월 이후 미국의 완성차 및 자동차 부품에 대한 25% 관세부과 우려로 주가는 과도한 하락세를 시현 3. PER 5배 수준으로 적극적인 대응 추천 ## 주요 실적 및 전망 - 2025년 1분기 매출액 7조 4,760억원(+13.5% yoy), 영업이익 5,186억원 - 주요 사업부문 매출액: 해외현지물류 2.1조원(+17.2%), PCC 1조 1,388억원(+23.5%), CKD 2조 9,836억원(+12.5%) - 4월 완성차에 대한 관세, 5월 자동차부품에 대한 관세부과로 미국향 PCC 매출 감소 예상 - 미국 외 지역 물량 확대, 미국 현지생산 및 부품 조달 확대에 따른 CKD 매출과 해외 물류 매출의 증가로 상쇄 가능할 것으로 예상 - 2025년 1분기 사상최대 분기 실적으로 시장의 우려 해소 전망 ## 추가 메모 - 본 자료는 대신증권 Research Center의 추정치이며 오차가 있을 수 있습니다. (참고: 투자의견 및 목표주가 변경 내용 포함)

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• - 현대글로비스의 2025년 1분기 실적은 시장 기대치를 상회하는 깜짝 실적 전망
• - 4월 이후 미국의 완성차 및 자동차 부품에 대한 25% 관세부과 우려로 주가는 과도한 하락세를 시현
• - PER 5배 수준으로 적극적인 대응 추천