영 앤 트랜디 에코붐

## 투자의견 및 목표주가 - 투자의견: 없음 - 목표주가: - ## 핵심 투자 포인트 1. 판교점의 성공 이후 더현대서울(여의도)까지 좋은 성과를 보이며 1 조원 이상 매출액 점포 4 개를 보유한 백화점 사업자로 자리매김했다. 2. 2021년 개장한 더현대서울의 젊고 트렌디한 감성을 새로운 점포 리뉴얼에도 적용, 2022년 판교점 유플렉스, 더현대대구, 그리고 2023년 목동점이 새로 단장해서 개장했다. 3. 현재 경쟁사처럼 매출액 3 조원 규모의 점포가 없다는 점은 아쉽나, 무역점/압구정 본점 등 강남 일대와 판교/여의도라는 소비력이 높은 지역에 핵심 점포가 위치하고 있는 것은 현대백화점의 강점으로 본다. 특히 2024년 국내 백화점 매출액 Top 10에 진입한 더현대서울에 주목한다. 백화점 B2 와 5 층 중심의 활발한 팝업스토어 개장으로 높은 집객력을 보유한 하나의 관광명소이자 문화 Hub 로 자리잡고 있다는 판단이다. ## 주요 실적 및 전망 - 매출액(십억원): 2020 2,273 / 2021 3,572 / 2022 5,014 / 2023 4,207 / 2024 4,188 - 매출총이익(십억원): 1,428 / 2,340 / 3,337 / 2,493 / 2,465 - 매출총이익률(%): 62.8 / 65.5 / 66.6 / 59.2 / 58.9 - 영업이익(십억원): 136 / 264 / 321 / 303 / 284 - 영업이익률(%): 6.0 / 7.4 / 6.4 / 7.2 / 6.8 - 당기순이익(십억원): 105 / 233 / 186 / -40 / -1 - 순이익률(%): 4.6 / 6.5 / 3.7 / -0.9 / -0.0 - EBITDA(십억원): 377 / 568 / 682 / 727 / 712 - EBITDA마진(%): 16.6 / 15.9 / 13.6 / 17.3 / 17.0 - ROA(%): 1.3 / 2.6 / 1.8 / -0.3 / -0.0 - ROE(%): 1.7 / 4.4 / 3.2 / -1.8 / -0.8 - 유동비율(%): 87.2 / 98.3 / 85.1 / 90.4 / 92.6 - 부채비율(%): 73.0 / 71.6 / 89.6 / 86.5 / 79.9 - 현금흐름(영업활동현금흐름,십억원): 259 / 500 / 489 / 758 / 734 - FCF(십억원): -253 / 240 / 232 / 403 / 300 - 배당수익률(%): 1.4 / 1.5 / 2.2 / 2.5 / 3.0 - 주당배당금: 1,000 / 1,100 / 1,300 / 1,300 / 1,400 - 주가: 59,400 원 (주가 25/03/31 기준) - 52주 최고가: 61,000 원 / 52주 최저가: 41,650 원 - 시가총액: 1,355 십억원 - EPS(계속사업)(원): 3,005 / 8,092 / 6,157 / -3,409 / -1,543 - BPS(원): 64,008 / 65,861 / 107,793 / 109,198 / 114,607 - CFPS(원): 13,329 / 21,055 / 21,581 / 14,709 / 16,842 ## 추가 메모 - 목표가격: 80,000 원 (수정TP) - 발행일: 2025-04-01 - 종목 및 기타: 시가총액/주가 및 주요 재무지표는 본문 표기대로 기재되어 있습니다.

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• - 판교점의 성공 이후 더현대서울(여의도)까지 좋은 성과를 보이며 1 조원 이상 매출액 점포 4 개를 보유한 백화점 사업자로 자리매김했다.
• - 2021년 개장한 더현대서울의 젊고 트렌디한 감성을 새로운 점포 리뉴얼에도 적용, 2022년 판교점 유플렉스, 더현대대구, 그리고 2023년 목동점이 새로 단장해서 개장했다.
• - 현재 경쟁사처럼 매출액 3 조원 규모의 점포가 없다는 점은 아쉽나, 무역점/압구정 본점 등 강남 일대와 판교/여의도라는 소비력이 높은 지역에 핵심 점포가 위치하고 있는 것은 현대백화점의 강점으로 본다. 특히 2024년 국내 백화점 매출액 Top 10에 진입한 더현대서울에 주목한다. 백화점 B2 와 5 층 중심의 활발한 팝업스토어 개장으로 높은 집객력을 보유한 하나의 관광명소이자 문화 Hub 로 자리잡고 있다는 판단이다.